六、流動(dòng)資金估算方法

　　流動(dòng)資金估算一般采用分項詳細估算法。個(gè)別情況或者小型項目可采用擴大指標法。

　　（一）分項詳細估算法

　　流動(dòng)資金的顯著(zhù)特點(diǎn)是在生產(chǎn)過(guò)程中不斷周轉，其周轉額的大小與生產(chǎn)規模及周轉速度直接相關(guān)。分項詳細估算法是根據周轉額與周轉速度之間的關(guān)系，對構成流動(dòng)資金的各項流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負債分別進(jìn)行估算。在可行性研究中，為簡(jiǎn)化計算，僅對存貨、現金、應收賬款和應付賬款四項內容進(jìn)行估算，計算公式為：

　　流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)+流動(dòng)負債

　　流動(dòng)資產(chǎn)=應收賬款+存貨+現金

　　流動(dòng)負債=應付賬款

　　流動(dòng)資金本年增加額=本年流動(dòng)資金-上年流動(dòng)資金

　　估算的具體步驟，首先計算各類(lèi)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負債的年周轉次數，然后再分項估算占用資金額。

　　1、周轉次數計算

　　周轉次數是指流動(dòng)資金的各個(gè)構成項目在一年內完成多少個(gè)生產(chǎn)過(guò)程。

　　周轉次數=360d÷最低周轉次數

　　存貨、現金、應收賬款和應付賬款的最低周轉天數，可參照同類(lèi)企業(yè)的平均周轉天數并結合項目特點(diǎn)確定。又因為：

　　周轉次數=周轉額/各項流動(dòng)資金平均占用額

　　如果周轉次數已知，則：

　　各項流動(dòng)資金平均占用額=周轉額/周轉次數

　　2、應收賬款估算

　　應收賬款是指企業(yè)對外賒銷(xiāo)商品、勞務(wù)而占用的資金。應收賬款的周轉額應為全年賒銷(xiāo)銷(xiāo)售收入。在可行性研究時(shí)，用銷(xiāo)售收入代替賒銷(xiāo)收入。計算公式為：

　　應收賬款=年銷(xiāo)售收入/應收賬款周轉次數

　　3、存貨估算

　　存貨是企業(yè)為銷(xiāo)售或者生產(chǎn)耗用而儲備的各種物資，主要有原材料、輔助材料、燃料、低值易耗晶、維修備件、包裝物、在產(chǎn)品、自制半成品和產(chǎn)成品等。為簡(jiǎn)化計算，僅考慮外購原材料、外購燃料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品，并分項進(jìn)行計算。計算公式為：

　　存貨=外購原材料+外購燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品

　　外購原材料占用資金=年外購原材料總成本/原材料周轉次數

　　外購燃料=年外購燃料/按種類(lèi)分項周轉次數

　　在產(chǎn)品=（年外購材料、燃料+年工資及福利費+年修理費+年其他制造費）/在成品周轉次數

　　產(chǎn)成品=年經(jīng)營(yíng)成本/產(chǎn)成品周轉次數

　　4、現金需要量估算

　　項目流動(dòng)資金中的現金是指貨幣資金，即企業(yè)生產(chǎn)運營(yíng)活動(dòng)中停留于貨幣形態(tài)的那部分資金，包括企業(yè)庫存現金和銀行存款。計算公式為：

　　現金需要量=（年工資及福利費+年其他費用）/現金周轉次數

　　年其他費用=制造費用+管理費用+銷(xiāo)售費用-（以上三項費用中所含的工資及福利費、折舊費、維簡(jiǎn)費、攤銷(xiāo)費、修理費）

　　5、流動(dòng)負債估算

　　流動(dòng)負債是指在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內，需要償還的各種債務(wù)。在可行性研究中，流動(dòng)負債的估算只考慮應付賬款一項。計算公式為：

　　應付賬款=（年外購原材料+年外購燃料）/應付賬款周轉次數

　　根據流動(dòng)資金各項估算結果，編制流動(dòng)資金估算表。

　　（二）擴大指標估算法

　　擴大指標估算法是根據現有同類(lèi)企業(yè)的實(shí)際資料，求得各種流動(dòng)資金率指標，亦可依據行業(yè)或部門(mén)給定的參考值或經(jīng)驗確定比率。公式為：

　　年流動(dòng)資金額=年費用基數×各類(lèi)流動(dòng)資金率

　　年流動(dòng)資金額=年產(chǎn)量×單位產(chǎn)品產(chǎn)量占用流動(dòng)資金額

　　（三）估算流動(dòng)資金應注意的問(wèn)題

　?。?）在采用分項詳細估算法時(shí)，應根據項目實(shí)際情況分別確定現金、應收賬款、存貨和應付賬款的最低周轉天數，并考慮一定的保險系數。

　?。?）在不同生產(chǎn)負荷下的流動(dòng)資金，應按不同生產(chǎn)負荷所需的各項費用金額，分別按照上述的計算公式進(jìn)行估算，而不能直接按照100%生產(chǎn)負荷下的流動(dòng)資金乘以生產(chǎn)負荷百分比求得。

　?。?）流動(dòng)資金屬于長(cháng)期性（永久性）流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)資金的籌措可通過(guò)長(cháng)期負債和資本金（一般要求占30%）的方式解決。

建設工程教育網(wǎng)整理