第三節　建設項目投資估算

　　一、項目投資估算的作用

　　投資估算在項目開(kāi)發(fā)建設過(guò)程中的作用有以下幾點(diǎn)：

　?。?）項目建議書(shū)階段的投資估算，是項目主管部門(mén)審批項目建議書(shū)的依據之一，并對項目的規劃、規模起參考作用。

　?。?）項目可行性研究階段的投資估算，是項目投資決策的重要依據，也是研究、分析、計算項目投資經(jīng)濟效果的重要條件。

　?。?）項目投資估算對工程設計概算起控制作用，設計概算不得突破批準的投資估算額，并應控制在投資估算額以?xún)取?

　?。?）項目投資估算可作為項目資金籌措及制訂建設貸款計劃的依據，建設單位可根據批準的項目投資估算額，進(jìn)行資金籌措和向銀行申請貸款。

　?。?）項目投資估算是核算建設項目固定資產(chǎn)投資需要額和編制固定資產(chǎn)投資計劃的重要依據。

　　二、投資估算的階段劃分與精度要求

　　（一）國外項目投資估算的階段劃分與精度要求

　　在國外，英、美等國把建設項目的投資估算分為以下五個(gè)階段：

　　第一階段：是項目的投資設想時(shí)期。對投資估算精度的要求允許誤差大于±30%．

　　第二階段：是項目的投資機會(huì )研究時(shí)期。其對投資估算精度的要求為誤差控制在±30%以?xún)取?

　　第三階段：是項目的初步可行性研究時(shí)期。其對投資估算精度的要求為誤差控制在±20%以?xún)取?

　　第四階段：是項目的詳細可行性研究時(shí)期。其對投資估算精度的要求為誤差控制在土10%以?xún)取?

　　第五階段：是項目的工程設計階段。其對投資估算精度的要求為誤差控制在±5%以?xún)取?

　　（二）我國項目投資估算的階段劃分與精度要求

　　我國建設項目的投資估算分為以下幾個(gè)階段：

　　1．項目規劃階段的投資估算

　　建設項目規劃階段是指有關(guān)部門(mén)根據國民經(jīng)濟發(fā)展規劃、地區發(fā)展規劃和行業(yè)發(fā)展規劃的要求，編制一個(gè)建設項目的建設規劃。其對投資估算精度的要求為允許誤差大于±30%．

　　2．項目建議書(shū)階段的投資估算

　　在項目建議書(shū)階段，是按項目建議書(shū)中的產(chǎn)品方案、項目建設規模、產(chǎn)品主要生產(chǎn)工藝、企業(yè)車(chē)間組成、初選建廠(chǎng)地點(diǎn)等，估算建設項目所需要的投資額。其對投資估算精度的要求為誤差控制在土30%以?xún)取?

　　3．初步可行性研究階段的投資估算

　　初步可行性研究階段，是在掌握了更詳細、更深入的資料條件下，估算建設項目所需的投資額。其對投資估算精度的要求為誤差控制在±20%以?xún)取?

　　4．詳細可行性研究階段的投資估算

　　詳細可行性研究階段的投資估算至關(guān)重要，因為這個(gè)階段的投資估算經(jīng)審查批準之后，便是工程設計任務(wù)書(shū)中規定的項目投資限額，并可據此列入項目年度基本建設計劃。

　　三、投資估算的內容

　　根據國家規定，從滿(mǎn)足建設項目投資設計和投資規模的角度，建設項目投資的估算包括固定資產(chǎn)投資估算和流動(dòng)資金估算兩部分。

　　固定資產(chǎn)投資估算的內容按照費用的性質(zhì)劃分，包括建筑安裝工程費、設備及工器具購置費、工程建設其他費用（此時(shí)不含流動(dòng)資金）、基本預備費、漲價(jià)預備費、建設期貸款利息、固定資產(chǎn)投資方向調節稅等。其中，建筑安裝工程費、設備及工器具購置費形成固定資產(chǎn)；工程建設其他費用可分別形成固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)?；绢A備費、漲價(jià)預備費、建設期利息，在可行性研究階段為簡(jiǎn)化計算，一并計入固定資產(chǎn)。

　　固定資產(chǎn)投資可分為靜態(tài)部分和動(dòng)態(tài)部分。漲價(jià)預備費、建設期利息和固定資產(chǎn)投資方向調節稅構成動(dòng)態(tài)投資部分；其余部分為靜態(tài)投資部分。

　　流動(dòng)資金是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性項目投產(chǎn)后，用于購買(mǎi)原材料、燃料、支付工資及其他經(jīng)營(yíng)費用等所需的周轉資金。它是伴隨著(zhù)固定資產(chǎn)投資而發(fā)生的長(cháng)期占用的流動(dòng)資產(chǎn)投資，流動(dòng)資金：流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負債。其中，流動(dòng)資產(chǎn)主要考慮現金、應收賬款和存貨；流動(dòng)負債主要考慮應付賬款。因此，流動(dòng)資金的概念，實(shí)際上就是財務(wù)中的營(yíng)運資金。

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