1、證券投資基金概念

　�。�1）投資基金的含義：是指一種集合投資制度。

　�。�2）證券投資基金的含義：是指由基金發(fā)起人向社會(huì )公開(kāi)發(fā)行的，表示持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權、收益分配權和剩余資產(chǎn)分配權的憑證。

　�。�3）證券投資基金的創(chuàng )立和運行涉及四方：

　�、偻顿Y人：投資人是出資人也是受益人，可以是法人也可以是自然人。

　�、诎l(fā)起人：發(fā)起人是根據政府主管部門(mén)批準的基金章程或基金證券發(fā)行辦法籌集資金而創(chuàng )立基金的自然人。

　�、酃芾砣耍汗芾砗瓦\營(yíng)基金的自然人。

　�、芡泄苋耍罕９芎拓攧�(wù)核算的自然人。

　　2、證券投資基金分類(lèi)

　�。�1）契約型和公司型

　�、倨跫s型：指基金發(fā)起人將受益權證券化，然后通過(guò)發(fā)行受益證券的形式，由有關(guān)證券機構和金融機構認購包銷(xiāo)。

　�、诠�司型：基金發(fā)起人通過(guò)組織投資公司（或稱(chēng)基金公司）的形式，發(fā)行投資基金股份（即基金股票），投資人購買(mǎi)基金股份即成為基金公司股東，享有議決權、利益分配權和剩余財產(chǎn)分配權。

　�。�2）封閉型和開(kāi)放型

　�、俜忾]型：不允許證券持有人向發(fā)行人請求贖回證券，如持有人不滿(mǎn)意該基金的經(jīng)營(yíng)和收益時(shí)，可在公開(kāi)市場(chǎng)上將其持有的證券賣(mài)出，收回投資。

　�、陂_(kāi)放型：允許持有人申購或贖回所持有的單位或股份。

　�。�3）固定型和管理型

　�、俟潭ㄐ停褐笇⑿磐谢�金投資于預告確定的證券，而在整個(gè)信托期間，原則上不允許變動(dòng)，即不允許轉賣(mài)或重買(mǎi)。

　�、诠芾硇停褐附�(jīng)營(yíng)者可以根據市場(chǎng)變化，對購進(jìn)的證券自由買(mǎi)賣(mài)，不斷調整組合結構，所以管理型基金又稱(chēng)自由型和融通型。

　�。�4）單位型和追加型

　�、賳挝恍停涸谄跫s型基金中，有的規定每次新摹集創(chuàng )設的基金，分別作為一個(gè)單元信托財產(chǎn)加以運用和管理，在規定的信托期滿(mǎn)之前不得追加新的基金單位，故稱(chēng)為單位型單位。

　�、谧芳有停褐富�金設立后，可視基金單位的售出情況，隨時(shí)以當時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格追加新的基金單位。

　�。�5）股權式基金和有價(jià)證券基金、

　�、俟蓹嗍交�金：以參股或合資的方式，投向實(shí)際產(chǎn)業(yè)中未公開(kāi)發(fā)行或未上市的股份或股票，以獲取投資收益為主要目的，可以參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)，但又不起控制支配作用。

　�、谟袃r(jià)證券基金：以投資于公開(kāi)發(fā)行和上市的股票和債券為主。

　�。�6）本幣基金和外幣基金

　�、俦編呕�金：以本國貨幣募集資金，運用范圍也限于國內。

　�、谕鈳呕�金：以國際上可以自由兌換的任何一種外幣募集和運用資金。

　　3、證券投資基金的設立、發(fā)行與交易

　�。�1）證券投資基金的設立：基金的設立，必須經(jīng)中國證券監督管理委員會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國證監會(huì )）審查批準�；�金發(fā)起人可以申請設立開(kāi)放式基金，也可以申請設立封閉式基金。申請設立基金，應當具備下列條件：

　�、僦饕�發(fā)起人為按照國家有關(guān)規定設立的證券公司、信托投資公司、基金管理公司；

　�、诿總�(gè)發(fā)起人的實(shí)收資本不少于3億元，主要發(fā)起人有3年以上從事證券投資經(jīng)驗、連續盈利的記錄，但是基金管理公司除外；

　�、郯l(fā)起人、基金托管人、基金管理人有健全的組織機構和管理制度，財務(wù)狀況良好，經(jīng)營(yíng)行為規范；

　�、芑�金托管人、基金管理人有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范設施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設施；

　�、葜袊�證監會(huì )規定的其他條件。

　　申請設立開(kāi)放的基金，還必須在人才和技術(shù)設施上能夠保證每周至少一次向投資者公布基金資產(chǎn)凈值和申購、贖回價(jià)格。

　�。�2）證券投資基金的發(fā)行：基金發(fā)起人認購基金單位占基金總額的比例和在基金存續期間持有基金單位占基金總額的比例，由中國證監會(huì )規定。

　　封閉式基金的存續時(shí)間不得少于5年，最低募集數額不得少于2億元。

　　封閉式基金擴募或者續期，應當具備下列條件，并經(jīng)中國證監會(huì )審查批準：

　�、倌晔找媛矢哂谌珖�基金平均收益率；

　�、诨�金托管人、基金管理人最近3年內無(wú)重大違法、違規行為；

　�、刍�金持有人大會(huì )和基金托管人同意擴募或者續期；

　�、苤袊�證監會(huì )規定的其他條件。

　　申請基金擴募或者續期，應當按照中國證監會(huì )的要求提交有關(guān)文件。

　　基金發(fā)起人應當于基金募集前3天在中國證監會(huì )指定的報刊上刊載招募書(shū)。

　　封閉式基金的募集期限為3個(gè)月，自該基金批準之日起計算。封閉式基金自批準之日起3個(gè)月內募集的資金超過(guò)該基金批準規模的80％的，該基金方可成立。開(kāi)放式基金自批準之日起3個(gè)月內凈銷(xiāo)售額超過(guò)2億元的，該基金方可成立。

　　封閉式基金募集期滿(mǎn)時(shí)，其所募集的資金少于該基金批準規模的80％，該基金不得成立。開(kāi)放式基金自批準之日起3個(gè)月內凈銷(xiāo)售額少于2億元的，該基金不得成立�；�金發(fā)起人必須承擔基金募集費用，已募集的資金并加計銀行活期存款利息必須在30天內退還基金認購人。

　�。�3）證券投資基金的交易：開(kāi)放式基金只能在符合國家規定的場(chǎng)所申購、贖回。封閉式基金成立后，基金管理人、基金托管人可以向中國證監會(huì )及證券交易所提出基金上市申請�；�金上市規則由證券交易所制定，報中國證監會(huì )批準。