風(fēng)險和不確定性有顯著(zhù)的區別。風(fēng)險的定義前面已經(jīng)說(shuō)過(guò),它涉及到變動(dòng)和可能性,而變動(dòng)常常又可以用標準方差來(lái)表示,用以描述分散的各種可能收益與均值收益偏離的程度。一般說(shuō)來(lái),標準方差越小,各種可能收益的分布就越集中,投資風(fēng)險也就越小。反之,標準方差越大,各種可能收益的分布就越分散,風(fēng)險就越大。
但如果說(shuō)某事件具有不確定性,則意味著(zhù)對于可能的情況無(wú)法估計其可能性。在這種情況下,對未來(lái)投資收益的估計就應該是定性的而非定量的。盡管有時(shí)人們會(huì )使用后悔值矩陣法或評分綜合評價(jià)法等。
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