摘要：本文針對施工企業(yè)面臨的來(lái)自外部和內部環(huán)境的各種風(fēng)險因素，提出必須建立和完善自身的財務(wù)風(fēng)險預警體系的具體對策。

　　目前，由于建筑市場(chǎng)尚不規范，工程招、投標管理沒(méi)有完全法制化、規范化，不正當的競爭依然存在。特別是工程投標依然采取各種手段進(jìn)行惡性競爭。施工企業(yè)為了爭得施工項目，通常是以降低標價(jià)、提高標準、縮短工期或減少應有的費用項目等為代價(jià)承攬工程，造成施工項目到手后經(jīng)營(yíng)風(fēng)險極大。同時(shí)在項目管理過(guò)程中，偶然性的不可預見(jiàn)因素出現，也會(huì )給施工企業(yè)帶來(lái)一定的管理和經(jīng)濟風(fēng)險。隨著(zhù)建筑市場(chǎng)的不斷發(fā)展，投資主體的法人化程度不斷提高，許多業(yè)主在投標過(guò)程中增加了風(fēng)險抵押或履約保證金的比例和數量，越來(lái)越多的業(yè)主要求履約保證金用貨幣資金支付，這樣又加大了施工企業(yè)貨幣資金的額外沉淀量。工程結算按比例付款和質(zhì)量保證金制度又會(huì )積壓一定比例的應收工程款等等，最終都凝聚成財務(wù)風(fēng)險。加之由于施工企業(yè)向BOT、BT等投資經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域發(fā)展，子公司需要母公司或其他成員企業(yè)為其借款提供擔保等等，又增加了投資和融資風(fēng)險，使得施工企業(yè)的各種風(fēng)險進(jìn)一步增大。

　　施工企業(yè)面臨來(lái)自上述內外環(huán)境的各種風(fēng)險因素，必須建立和完善自身的財務(wù)風(fēng)險預警體系。為了防范和規避風(fēng)險，應通過(guò)計算財務(wù)預警指標和對企業(yè)的會(huì )計報表及其相關(guān)經(jīng)營(yíng)資料進(jìn)行分析，以便及早發(fā)現和預測財務(wù)風(fēng)險，最大限度地避免或降低財務(wù)風(fēng)險。

　　一、施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的表現形式

　　一是從企業(yè)的運營(yíng)效益情況看。主要表現為企業(yè)營(yíng)業(yè)額和利潤明顯下降，或營(yíng)業(yè)額在增加，但利潤在下降，子公司經(jīng)營(yíng)狀況惡化，投入資本貶值。

　　二是從企業(yè)的資產(chǎn)結構看。表現為應收賬款大幅增長(cháng)，未完施工迅速上升，資產(chǎn)質(zhì)量不高，運營(yíng)效率低下，潛虧風(fēng)險增加。

　　三是從企業(yè)的償債能力看。表現為過(guò)度舉債，利息負擔沉重，到期債務(wù)喪失償還的能力，流動(dòng)資產(chǎn)不足以?xún)斶�流動(dòng)負債，總資產(chǎn)低于總負債。

　　四是從企業(yè)現金流量看。表現為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流入量低，缺乏償還即將到期債務(wù)的現金流，現金總流入小于現金總流出。

　　五是從企業(yè)發(fā)展能力看。企業(yè)盲目擴張，投資過(guò)多過(guò)濫，攤子鋪得過(guò)大，效益低下。

　　上述財務(wù)風(fēng)險，是導致施工企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機的重要因素。只有針對可能造成財務(wù)危機的因素，建立財務(wù)預警指標體系，采取監測和預防措施，才能有效防范財務(wù)風(fēng)險，控制財務(wù)危機。

　　二、施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預警體系的建立

　　為了提高企業(yè)財務(wù)預警指標體系管理的效率和效果，在財務(wù)風(fēng)險預警系統的建立中，應堅持實(shí)用性和可操作性，預警指標不宜過(guò)多。具體按以下五個(gè)順序實(shí)施；一是設計財務(wù)風(fēng)險預警的核心指標和輔助指標；二是測算財務(wù)風(fēng)險預警指標的“預警標準值”；三是測算監測指標的實(shí)際值；四是根據財務(wù)風(fēng)險預警指標的實(shí)際值和臨界值，做出預警警度判斷；五是提出預警報告。

　�。ㄒ唬┰O計預警指標體系

　　建立財務(wù)風(fēng)險預警體系，重點(diǎn)和難點(diǎn)是預警指標的選擇和指標權重的確定。不同的企業(yè)所處的行業(yè)不同，財務(wù)結構、資本結構也不盡相同；同一企業(yè)的不同歷史時(shí)期，財務(wù)風(fēng)險存在和發(fā)生的特點(diǎn)也不一樣。根據施工企業(yè)所處的行業(yè)、規模和經(jīng)營(yíng)情況以及面臨的主要財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險預警指標應以變現能力指標和償債能力指標為基礎，以財務(wù)效益指標和資產(chǎn)營(yíng)運指標為補充，重點(diǎn)突出變現能力指標。具體包括10個(gè)指標，總分100分：

　　1.財務(wù)風(fēng)險預警核心指標占70分

　　現金流動(dòng)負債比率 （20分）、資產(chǎn)負債率（10分）、已獲利息倍數（10分）、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流入比重（10分）、流動(dòng)比率（10分）、速動(dòng)比率（10分）。

　　2.財務(wù)預警輔助指標30分

　　凈資產(chǎn)收益率（10分）、應收款項周轉率（10分）、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(cháng)率（5分）、借款貨幣資金比率（5分）。

　�。ǘ�）測算財務(wù)風(fēng)險預警指標的“預警標準值”

　　風(fēng)險預警指標的“預警標準值”應以企業(yè)近三年各項財務(wù)指標實(shí)際值（按照2：3：5的比例）為基礎，參考同行業(yè)和同規模企業(yè)平均水平，參照財政部《企業(yè)效績(jì)評價(jià)》標準值，結合市場(chǎng)情況和金融環(huán)境等宏觀(guān)因素測算確定。

　�。ㄈ�）計算指標的實(shí)際值和預警指標的得分

　　財務(wù)風(fēng)險指標的實(shí)際值計算出來(lái)后，同區間表下達的標準值進(jìn)行比較，采用內插法計算單項預警指標的得分，最后計算綜合得分就可以計算出該企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險評估得分。

　�。ㄋ模╊A警警度判斷

　　為了更加形象地標識企業(yè)財務(wù)風(fēng)險所處的級次，應該把財務(wù)風(fēng)險預警區間分為安全區（綠區）、預警區（黃區）、危機區（紅區）三個(gè)區域。指標在安全區，表示發(fā)生財務(wù)危機的可能性較��；指標在預警區，表示存在發(fā)生財務(wù)危機的可能性；指標在危機區，表示發(fā)生財務(wù)危機的可能性較大。根據財務(wù)風(fēng)險評估得分，對照相應的預警區間就可以判斷出各企業(yè)的預警警度。

　�。ㄎ澹┨岢鲱A警報告

　　對于財務(wù)風(fēng)險處于預警區和危機區的單位，應提出專(zhuān)題的財務(wù)風(fēng)險分析報告，財務(wù)風(fēng)險分析報告的內容包括：本單位財務(wù)風(fēng)險所處的級次；指標當期值與上期變動(dòng)情況以及發(fā)生異常變動(dòng)的原因；指標處于預警區或危機區的原因分析；降低財務(wù)風(fēng)險和改善財務(wù)狀況擬采取的措施和建議等等。

　　三、建立財務(wù)風(fēng)險預警體系應注意的問(wèn)題

　　財務(wù)風(fēng)險預警指標體系的建立和運行，對企業(yè)的基礎管理和管理人員素質(zhì)要求較高，必須做好基礎工作，否則，財務(wù)風(fēng)險預警將成為空中樓閣。

　�。ㄒ唬� 高素質(zhì)的管理團隊以及企業(yè)負責人的高度重視是企業(yè)財務(wù)預警指標體系運行有序、發(fā)揮作用的有力保障。制度的關(guān)鍵在于落實(shí)。對財務(wù)風(fēng)險的控制是財務(wù)人員的責任，更是企業(yè)負責人的責任，同時(shí)還需要各個(gè)職能部門(mén)通力配合。

　�。ǘ�） 規范真實(shí)的財務(wù)會(huì )計信息是準確進(jìn)行風(fēng)險預警的前提。財務(wù)預警指標體系大量引用和分析企業(yè)的會(huì )計信

　　同時(shí)還需要各個(gè)職能部門(mén)通力配合。

　�。ǘ�） 規范真實(shí)的財務(wù)會(huì )計信息是準確進(jìn)行風(fēng)險預警的前提。財務(wù)預警指標體系大量引用和分析企業(yè)的會(huì )計信息，企業(yè)會(huì )計信息的真實(shí)性和規范性將直接影響到財務(wù)預警指標體系的建立和運行效果。

　　建立在虛假的財務(wù)數據基礎之上的財務(wù)風(fēng)險預警肯定會(huì )與企業(yè)的實(shí)際情況相背離，根本談不上控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

　�。ㄈ�） 建立完善靈敏的財務(wù)信息系統。隨著(zhù)ERP等財務(wù)軟件的成熟，財務(wù)信息系統在企業(yè)管理中的作用越來(lái)越大，離開(kāi)財務(wù)信息管理系統，將大大降低企業(yè)財務(wù)預警效率和效果。

　�。ㄋ模� 完善的企業(yè)內部控制制度。建立財務(wù)預警指標體系對企業(yè)內部控制制度提出了更高的要求，良好的內部控制制度可以提高財務(wù)預警的準確性。

　�。ㄎ澹┴攧�(wù)風(fēng)險的分析要通過(guò)現象看本質(zhì)簡(jiǎn)單地通過(guò)財務(wù)指標的計算和評分還不能完全說(shuō)明企業(yè)真實(shí)的財務(wù)風(fēng)險情況，在對企業(yè)進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險評估時(shí)，要做到具體情況具體分析，防止陷入教條主義，透過(guò)現象看本質(zhì)，才能使財務(wù)風(fēng)險控制的各項措施真正發(fā)揮作用。