一、風(fēng)險管理概述

　　所謂風(fēng)險管理（Risk Management），就是人們對潛在的意外損失進(jìn)行辨識、評估，并根據具體情況采取相應的措施進(jìn)行處理，即在主觀(guān)上盡可能有備無(wú)患或在無(wú)法避免時(shí)亦能尋求切實(shí)可行的補償措施，從而減少意外損失或進(jìn)而使風(fēng)險為我所用。

　　風(fēng)險管理事關(guān)企業(yè)的存亡。不少企業(yè)家特別是投資商因忽視了風(fēng)險管理或因對風(fēng)險估計不足或判斷錯誤，從而在經(jīng)營(yíng)或在投資活動(dòng)中遭受巨額虧損，甚至導致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。

　　風(fēng)險管理直接影響企業(yè)的經(jīng)濟效益。做好風(fēng)險管理工作，可避免許多不必要的損失，從而降低成本，增加企業(yè)利潤。通過(guò)轉移風(fēng)險，可將潛在的重大損失轉移給他人，例如保險公司。通過(guò)對風(fēng)險進(jìn)行恰當的分析，做出正確的預測，可采取斷然措施以獲取意外利益。如果企業(yè)很好地管理了它可能遭遇的風(fēng)險，就會(huì )產(chǎn)生安定和充滿(mǎn)信心的局面，企業(yè)的管理者就可以放心地研究并大膽地承擔有利可圖的業(yè)務(wù)。否則，就只能束手束腳，錯過(guò)贏(yíng)利的大好時(shí)機。例如，當承包商不得不考慮其工程用材料可能漲價(jià)，他就勢必要囤積足夠的材料，從而占用大量資金。如果他同業(yè)主簽署的合同中，寫(xiě)有對通貨膨脹的補救措施，如對材料按實(shí)結算或根據價(jià)格調值公式對材料差價(jià)給予補償，則該承包商就不必為此而擔憂(yōu)，他可以將大筆資金用到更需要的地方。

　　做好風(fēng)險管理有助于提高重大決策的質(zhì)量，例如，承包商考慮按租賃辦法解決施工所需機具問(wèn)題，如果他忽視了租賃辦法可能帶來(lái)的除租金以外的麻煩問(wèn)題，如損壞賠償，他很可能做出錯誤的決定。

　　當投資者或承包商做出投機冒險的決策時(shí)，如果能妥善地處理好采取這種決策時(shí)可能出現的一般風(fēng)險，那么他就能更有效地處理該冒險舉動(dòng)中的特殊風(fēng)險。例如，一個(gè)企業(yè)有充分把握防止或應付進(jìn)入某一承包市場(chǎng)可能遇到的風(fēng)險，他就可能更積極地擴大業(yè)務(wù)面，大膽地承攬大型工程。

　　風(fēng)險管理能減弱企業(yè)的年利潤和現金流量的波動(dòng)。如果企業(yè)管理人員能把這種波動(dòng)控制在一定的幅度內，其制定的計劃將會(huì )更加周密完善、實(shí)用可行。

　　如果企業(yè)家事前已有高度的風(fēng)險意識，即使企業(yè)遭到一定的損失，也會(huì )臨危不亂，采取有效的補救措施。

　　做好風(fēng)險管理，有助于確立企業(yè)的良好信譽(yù)，從而為企業(yè)的廣泛開(kāi)拓業(yè)務(wù)打下良好的基礎。

　　風(fēng)險管理還有助于加強企業(yè)的社會(huì )地位，有助于其履行社會(huì )責任，自然也有助于企業(yè)發(fā)展與其他合作者的友好協(xié)作關(guān)系。

　　隨著(zhù)社會(huì )的不斷發(fā)展，行業(yè)間相互依賴(lài)日趨緊密，但彼此間的商業(yè)關(guān)系卻因競爭激烈而變化無(wú)常。永恒的信任不復存在，新的損失風(fēng)險也不斷增加。因此風(fēng)險研究與管理已成為企業(yè)的重要工作。

　　二、風(fēng)險辨識與衡量

　�。ㄒ唬╋L(fēng)險辨識

　　辨識風(fēng)險是風(fēng)險管理的第一步。這項工作相當重要，它是整個(gè)風(fēng)險管理系統的基礎。缺乏這一基礎，任何風(fēng)險管理都是空中樓閣，毫無(wú)實(shí)現之可能。

　　風(fēng)險辨識過(guò)程通常分6個(gè)步驟：

　　1.確認不確定性的客觀(guān)存在

　　這項工作包括兩項內容：即首先要辨認所發(fā)現或推測的因素是否存在不確定性。如果是確定無(wú)疑的，則無(wú)所謂風(fēng)險。眾所周知的結果不會(huì )構成風(fēng)險。例如承包商已知工程所在國的物價(jià)高昂而仍然決定投標，則物價(jià)高昂便不會(huì )成為風(fēng)險，因為承包商已經(jīng)準備了對付高昂物價(jià)的辦法，有備而投標。確認不確定性的客觀(guān)存在的第二項內容就是確認這種不確定性是客觀(guān)存在的，是確定無(wú)疑的，而不是憑空想像的。辨識風(fēng)險的第一步工作就是確認不確定性和它的客觀(guān)存在。

　　2.建立初步清單

　　建立初步清單是辨識風(fēng)險的操作起點(diǎn)。清單中應明確列出客觀(guān)存在的和潛在的各種風(fēng)險，應包括各種影響生產(chǎn)率、操作運行、質(zhì)量和經(jīng)濟效益的各種因素。人們通常憑借企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)驗對其作出判斷。建立清單可采用商業(yè)清單辦法或通過(guò)對一系列調查表進(jìn)行深入研究、分析而制定。例如工程承包中材料保管和運輸階段的風(fēng)險初步清單可按以下模式制定（見(jiàn)下表）。

材料保管和運輸風(fēng)險清

　　初步檢查清單通常作為風(fēng)險管理工作的起點(diǎn)，作為確定更準確的清單的基礎。多數情況下，清單中必須列出有分析或參考價(jià)值的各種數據。

　　3.確立各種風(fēng)險事件并推測其結果

　　根據初步風(fēng)險清單中開(kāi)列的各種重要的風(fēng)險來(lái)源，推測與其相關(guān)聯(lián)的各種合理的可能性，包括贏(yíng)利和損失、人身傷害、自然災害、時(shí)間和成本、節約或超支等方面，重點(diǎn)應是資金的財務(wù)結果。

　　4.制定風(fēng)險預測圖

　　風(fēng)險預測圖采用二維結構（見(jiàn)下圖）。

　　圖中，第一維的不確定因素的評價(jià)與其發(fā)生概率相關(guān)，第二維的風(fēng)險的評價(jià)與潛在的危害相關(guān)。這種二維圖形是一種重要的圖形表示，通過(guò)這種二維圖形評價(jià)某一潛在風(fēng)險的相對重要性。鑒于風(fēng)險是一種不確定性，并且與潛伏的危害性密切相關(guān)，因而可通過(guò)一種由曲線(xiàn)群構成的風(fēng)險預測圖表示。曲線(xiàn)群中每一曲線(xiàn)均表示相同的風(fēng)險，但不確定性或者說(shuō)其發(fā)生的概率與潛在的危害有所不同，因此各條曲線(xiàn)所反應的風(fēng)險程度也就不同。曲線(xiàn)距離原點(diǎn)越遠，風(fēng)險就越大。

　　5.進(jìn)行風(fēng)險分類(lèi)

　　對風(fēng)險進(jìn)行分類(lèi)具有雙重目的：首先，通過(guò)對風(fēng)險進(jìn)行分類(lèi)能加深對風(fēng)險的認識和理解，其次，通過(guò)分類(lèi)，辨清了風(fēng)險的性質(zhì)，從而有助于制定風(fēng)險管理的目標。

　　風(fēng)險分類(lèi)有多種方法，有些人注重于開(kāi)列清單，不管概率大小和輕重程度，統統羅列，有些人則根據其造成影響的嚴重程度分類(lèi)列舉；但許多人往往忽視了不同風(fēng)險事件之間的聯(lián)系。正確的方法應該是依據風(fēng)險的性質(zhì)和可能的結果及彼此間可能發(fā)生的關(guān)系進(jìn)行風(fēng)險分類(lèi)。這樣的風(fēng)險分類(lèi)能更徹底地理解風(fēng)險，預測其結果，且有助于發(fā)現與其關(guān)聯(lián)的各方面的因素。常見(jiàn)的分類(lèi)方法是以若干個(gè)目錄組成框架形式，每個(gè)目錄中都列出不同種類(lèi)的風(fēng)險，并針對各個(gè)風(fēng)險進(jìn)行全面檢查。這樣可避免僅重視某一個(gè)風(fēng)險而忽視其他風(fēng)險的現象。以工程承包為例（見(jiàn)表），分類(lèi)框架可由6個(gè)風(fēng)險目錄組成，各個(gè)目錄中均列出典型風(fēng)險。雖然難免有某些遺漏，但畢竟多數典型的風(fēng)險能反映出來(lái)。

風(fēng)險分類(lèi)

　　上表僅為風(fēng)險分類(lèi)的一個(gè)實(shí)例。不同的項目，其分類(lèi)的內容自然不會(huì )一樣。但以框架形式分列能給人一目了然的效果，且能顯示邏輯開(kāi)發(fā)分類(lèi)框架的優(yōu)點(diǎn)。

　　6.建立風(fēng)險目錄摘要

　　這是風(fēng)險辨識過(guò)程的最后一個(gè)步驟。通過(guò)建立風(fēng)險目錄摘要，可將項目可能面臨的風(fēng)險匯總并排列出輕重緩急，能給人一種總體風(fēng)險印象圖。而且能把全體項目人員都統一起來(lái)，使各人不再僅僅考慮自己所面臨的風(fēng)險，而且能自覺(jué)地意識到項目的其他管理人員的風(fēng)險，還能預感到項目中各種風(fēng)險之間的聯(lián)系和可能發(fā)生的連鎖反應。當然，風(fēng)險目錄摘要并非一成不變，風(fēng)險管理人員應隨著(zhù)信息的變化和風(fēng)險的演變而及時(shí)更新。下表為風(fēng)險目錄摘要的實(shí)例，供風(fēng)險管理人員參考。

　　風(fēng)險目錄摘要清單范

　　項目名稱(chēng)

　　評述

　　日期

　　負責人

　�。ǘ�）風(fēng)險衡量

　　辨識企業(yè)或經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所面臨的各種風(fēng)險之后，應分別對各種風(fēng)險進(jìn)行衡量，從而進(jìn)行比較，以確定各種風(fēng)險的相對重要性。

　　衡量風(fēng)險時(shí)應考慮兩個(gè)方面：損失發(fā)生的頻率或發(fā)生的次數和這些損失的嚴重性，而損失的嚴重性比其發(fā)生的頻率或次數更為重要。例如工程完全毀損雖然只有一次，但這一次足可造成致命損傷；而局部塌方雖有多處或發(fā)生較為頻繁，卻不致使工程全部毀損。

　　衡量風(fēng)險的潛在損失的最重要的方法是研究風(fēng)險的概率分布。這也是當前國際工程風(fēng)險管理最常用的方法之一。概率分布不僅能使人們能比較準確地衡量風(fēng)險，還可能有助于選定風(fēng)險管理決策。

　　三、風(fēng)險分析與評估

　　風(fēng)險分析是指應用各種風(fēng)險分析技術(shù)，用定性、定量或兩者相結合的方式處理不確定性的過(guò)程，其目的是評價(jià)風(fēng)險的可能影響。風(fēng)險分析和評估是風(fēng)險辨識和管理之間聯(lián)系的紐帶，是決策的基礎。

　　在項目生命周期的全過(guò)程中，會(huì )出現各種不確定性，這些不確定性將對項目目標的實(shí)現產(chǎn)生積極或消極影響。項目風(fēng)險分析就是對將會(huì )出現的各種不確定性及其可能造成的各種影響和影響程度進(jìn)行恰如其分的分析和評估。通過(guò)對那些不太明顯的不確定性的關(guān)注，對風(fēng)險影響的揭示，對潛在風(fēng)險的分析和對自身能力的評估，采取相應的對策，從而達到降低風(fēng)險的不利影響或減少其發(fā)生的可能性之目的。

　　風(fēng)險分析具有以下好處：

　�。�1）使項目選定在成本估計和進(jìn)度安排方面更現實(shí)、可靠。

　�。�2）使決策人能更好地、更準確地認識風(fēng)險、風(fēng)險對項目的影響及風(fēng)險之間的相互作用。

　�。�3）有助于決策人制定更完備的應急計劃，有效地選擇風(fēng)險防范措施。

　�。�4）有助于決策人選定最合適的委托或承攬方式。

　�。�5）能提高決策者的決策水平，加強他們的風(fēng)險意識，開(kāi)闊視野，提高風(fēng)險管理水平。

　　風(fēng)險分析包括以下三個(gè)必不可少的主要步驟：

　　1.采集數據

　　首先必須采集與所要分析的風(fēng)險相關(guān)的各種數據。這些數據可以從投資者或者承包商過(guò)去類(lèi)似項目經(jīng)驗的歷史記錄中獲得。所采集的數據必須是客觀(guān)的、可統計的。

　　某些情況下，直接的歷史數據資料還不夠充分，尚需主觀(guān)評價(jià)，特別是哪些對投資者來(lái)講在技術(shù)、商務(wù)和環(huán)境方面都比較新的項目，需要通過(guò)專(zhuān)家調查方法獲得具有經(jīng)驗性和專(zhuān)業(yè)知識的主觀(guān)評價(jià)。

　　2.完成不確定性模型

　　以已經(jīng)得到的有關(guān)風(fēng)險的信息為基礎，對風(fēng)險發(fā)生的可能性和可能的結果給以明確的定量化。通常用概率來(lái)表示風(fēng)險發(fā)生的可能性，可能的結果體現在項目現金流表上，用貨幣表示。

　　3.對風(fēng)險影響進(jìn)行評價(jià)

　　在不同風(fēng)險事件的不確定性已經(jīng)模型化后，緊接著(zhù)就要評價(jià)這些風(fēng)險的全面影響。通過(guò)評價(jià)把不確定性與可能結果結合起來(lái)。

　　常見(jiàn)的風(fēng)險分析方法有八種：即調查和專(zhuān)家打分法、層次分析法、模糊數學(xué)法、統計和概率法、敏感性分析法、蒙特卡羅模擬、CIM模型、影響圖。其中前兩種方法側重于定性分析，中間三種側重于定量分析，而后三種則側重綜合分析。

　　四、風(fēng)險防范與對策

　　風(fēng)險的防范手段有多種多樣，但歸納起來(lái)不外乎以下兩種最基本的手段：

　　采用風(fēng)險控制措施來(lái)降低企業(yè)的預期損失或使這種損失更具有可測性，從而改變風(fēng)險。這種手段包括風(fēng)險回避、損失控制、風(fēng)險分隔及風(fēng)險轉移等。

　　采用財務(wù)措施處理業(yè)經(jīng)發(fā)生的損失，包括購買(mǎi)保險、風(fēng)險自留和自我保險等。

　�。ㄒ唬╋L(fēng)險控制措施

　　1.風(fēng)險回避

　　風(fēng)險回避主要是中斷風(fēng)險源，使其不致發(fā)生或遏制其發(fā)展。這種手段主要包括：

　�。�1）拒絕承擔風(fēng)險

　　采取這種手段有時(shí)可能不得不做出一些必要的犧牲，但較之承擔風(fēng)險，這些犧牲比風(fēng)險真正發(fā)生時(shí)可能造成的損失要小得多，甚至微不足道。例如投資因選址不慎而在河谷建造的工廠(chǎng)，而保險公司又不愿為其承擔保險責任。當投資人意識到在河谷建廠(chǎng)將必不可避免要受到洪水威脅，且又別無(wú)防范措施時(shí)，他只好放棄該建廠(chǎng)項目。雖然他在建廠(chǎng)準備階段耗費了不少投資，但與其廠(chǎng)房建成后被洪水沖毀，不如及早改弦易轍，另謀理想的廠(chǎng)址。這種破財消災的辦法在國際事務(wù)中也是常見(jiàn)的。

　�。�2）放棄業(yè)經(jīng)承擔的風(fēng)險以避免更大的損失

　　實(shí)踐中這種情況經(jīng)常發(fā)生。事實(shí)證明這是緊急自救的最佳辦法。作為工程承包商，在投標決策階段難免會(huì )因為某些失誤而鑄成大錯。如果不及時(shí)采取措施，就有可能一敗涂地。例如某承包商在投標承包一項皇宮建造項目的，誤將純金扶手譯成鍍金扶手，按鍍金扶手報價(jià)，僅此一項就相差100多萬(wàn)美元，而承包商又不能以自己所犯的錯誤為由要求廢約，否則要承擔違約責任。風(fēng)險已經(jīng)注定，只有尋找機會(huì )讓業(yè)主自動(dòng)提出放棄該項目。于是他們通過(guò)各種途徑，求助于第三者游說(shuō)，使國王自己主動(dòng)下令放棄該項工程。這樣承包商不僅避免了業(yè)已注定的風(fēng)險，而且利用業(yè)主主動(dòng)放棄項目進(jìn)行索賠，從而獲得一筆可觀(guān)的額外收入。

　　轉包工程也是回避風(fēng)險的有效手段之一。許多情況下，業(yè)主并不禁止轉包。如果承包商經(jīng)過(guò)分析認定工程已注定難逃虧損厄運，他只有采取轉嫁風(fēng)險的辦法。有些項目對于某些承包商可能風(fēng)險較大，但對于另一些承包商則并不一定有風(fēng)險。因為不同的承包商具有不同的優(yōu)勢。例如中國一家承包商以低價(jià)標獲取非洲某國的一項大型公路項目。該承包商在當地沒(méi)有基地，所有物資及人員都必須由國內調撥。這種情況下，如果堅持獨家實(shí)施該項目，勢必虧損相當嚴重。該承包商經(jīng)過(guò)分析比較，決定將工程的大部分轉包給另一家在當地已有施工設備和人員的公司，只留下很小的一部分任務(wù)自己完成，從而轉移了風(fēng)險，而這一風(fēng)險對于承接轉包任務(wù)的承包商則不再是風(fēng)險了，因為他具有足夠的條件承接這項任務(wù)。

　　回避風(fēng)險雖然是一種風(fēng)險防范措施，但應該承認這是一種消極的防范手段。因為回避風(fēng)險固然能避免損失，但同時(shí)也失去了獲利的機會(huì )。處處回避，事事回避，其結果只能是停止發(fā)展。如果企業(yè)家想生存圖發(fā)展，又想回避其預測的某種風(fēng)險，最好的辦法是采用除回避以外的其他手段。

　　2.損失控制

　　風(fēng)險防范的第二種手段是控制損失。損失控制包括兩方面的工作：①減少損失發(fā)生的機會(huì )即損失預防；②降低損失的嚴重性即遏制損失加劇，設法使損失最小化。

　�。�1）預防損失

　　預防損失系指采取各種預防措施以杜絕損失發(fā)生的可能。例如房屋建造者通過(guò)改變建筑用料以防止用料不當而倒塌；供應商通過(guò)擴大供應渠道以避免貨物滯銷(xiāo)；承包商通過(guò)提高質(zhì)量控制標準以防止因質(zhì)量不合格而返工或罰款；生產(chǎn)管理人員通過(guò)加強安全教育和強化安全措施，減少事故發(fā)生的機會(huì )等等。在商業(yè)交易中，交易的各方都把損失預防作為重要事項。業(yè)主要求承包商出具各種保函就是為了防止承包商不履約或履約不力；而承包商要求在合同條款中賦予其索賠權利也是為了防止業(yè)主違約或發(fā)生種種不測事件。

　�。�2）減少損失

　　減少損失系指在風(fēng)險損失已經(jīng)不可避免地發(fā)生的情況下，通過(guò)種種措施以遏制損失繼續惡化或局限其擴展范圍使其不再蔓延或擴展，也就是說(shuō)使損失局部化。例如承包商在業(yè)主付款誤期超過(guò)合同規定期限情況下采取停工或撤出隊伍并提出索賠要求甚至提起訴訟；業(yè)主在確信某承包商無(wú)力繼續實(shí)施其委托的工程時(shí)立即撤換承包商；施工事故發(fā)生后采取緊急救護；安裝火災警報系統；投資商控制內部核算；制定種種資金運籌方案等都是為了達到減少損失的目的。

　�。�3）損失控制

　　控制損失通�？刹捎靡韵罗k法：

　�、兕A防危險源的產(chǎn)生；

　�、跍p少構成危險的數量因素；

　�、鄯乐挂呀�(jīng)存在的危險的擴散；

　�、芙档臀ｋU擴散的速度，限制危險空間；

　�、菰跁r(shí)間和空間上將危險與保護對象隔離；

　�、藿柚�物質(zhì)障礙將危險與保護對象隔離；

　�、吒淖兾ｋU的有關(guān)基本特征；

　�、嘣鰪姳槐Ｗo對象對危險的抵抗力，如增強建筑物的防火和防震性能；

　�、嵫杆偬幚憝h(huán)境危險已經(jīng)造成的損害；

　�、夥�定、修復、更新遭受損害的物體。

　　控制損失應采取主動(dòng)，以預防為主，防控結合。應認真研究測定風(fēng)險的根源。就某一行為或項目而言，應在計劃、執行及施救各個(gè)階段進(jìn)行風(fēng)險控制分析�？刂茡p失的第一步是識別和分析已經(jīng)發(fā)生或已經(jīng)引起或將要引起的危險。分析應從兩方面著(zhù)手：

　�、贀p失分析。通�？刹扇〗�立信息人員網(wǎng)絡(luò )和編制損失報表。分析損失報表時(shí)不能只考慮已造成損失的數據，應將僥幸事件或幾乎失誤或險些造成損失的事件和現象都列入報表并認真研究和分析。

　�、谖ｋU分析。危險分析包括對已經(jīng)造成事故或損失的危險和很可能造成損失或險些造成損失的危險的分析。除對與事故直接相關(guān)的各方面因素進(jìn)行必要的調查外，還應調查那些在早期損失中曾給企業(yè)造成損失的其他危險重復發(fā)生的可能性。此外，還應調查其他同類(lèi)企業(yè)或類(lèi)似項目實(shí)施過(guò)程中曾經(jīng)有過(guò)的危險或損失。

　　3.分離風(fēng)險

　　分離風(fēng)險系指將各風(fēng)險單位分離間隔，以避免發(fā)生連鎖反應或互相牽連。這種處理可以將風(fēng)險局限在一定的范圍內，從而達到減少損失的目的。

　　風(fēng)險分離常用于承包工程中的設備采購。為了盡量減少因匯率波動(dòng)而遭致的匯率風(fēng)險，承包商可在若干不同的國家采購設備，付款采用多種貨幣。比如在德國采購支付馬克，在日本采購支付日元，在美國采購支付美元等。這樣即使發(fā)生大幅度波動(dòng)，也不會(huì )全都導致?lián)p失風(fēng)險。以日元、馬克支付的采購可能因其升值而導致?lián)p失，但以美元支付的采購則可以因其貶值而獲得節省開(kāi)支的機會(huì )。在施工過(guò)程中，承包商對材料進(jìn)行分隔存放也是風(fēng)險分離手段。因為分隔存放無(wú)疑分離了風(fēng)險單位。各個(gè)風(fēng)險單位不會(huì )具有同樣的風(fēng)險源，而且各自的風(fēng)險源也不會(huì )互相影響。這樣就可以避免材料集中于一處時(shí)可能遭受同樣的損失。

　　4.風(fēng)險分散

　　風(fēng)險分散與風(fēng)險分離不一樣，后者是對風(fēng)險單位進(jìn)行分隔、限制以避免互相波及，從而發(fā)生連鎖反應；而風(fēng)險分散則是通過(guò)增加風(fēng)險單位以減輕總體風(fēng)險的壓力，達到共同分攤集體風(fēng)險的目的。例如企業(yè)內部擴張，增設實(shí)體以分散風(fēng)險或企業(yè)兼并從而加大風(fēng)險承受能力。對于工程承包商，風(fēng)險分散應成為其經(jīng)營(yíng)的主要策略之一。例如多攬項目、廣種博收即可避免單一項目上的過(guò)大風(fēng)險。承包工程付款采用多種貨幣組合也是基于風(fēng)險分散的原理。

　　5.風(fēng)險轉移

　　風(fēng)險轉移是風(fēng)險控制的另一種手段。經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中有些風(fēng)險無(wú)法通過(guò)上述手段進(jìn)行有效控制，經(jīng)營(yíng)者只好采取轉移手段以保護自己。風(fēng)險轉移并非損失轉嫁。這種手段也不能被認為是損人利己有損商業(yè)道德，因為有許多風(fēng)險對一些人的確可能造成損失，但轉移后并不一定同樣給他人造成損失。其原因是各人的優(yōu)劣勢不一樣，因而對風(fēng)險的承受能力也不一樣。

　　風(fēng)險轉移的手段常用于工程承包中的分包和轉包、技術(shù)轉讓或財產(chǎn)出租。合同、技術(shù)或財產(chǎn)的所有人通過(guò)分包或轉包工程、轉讓技術(shù)或合同、出租設備或房屋等手段將應由其自身全部承擔的風(fēng)險部分或全部轉移至他人，從而減輕自身的風(fēng)險壓力。

　�。ǘ�）運用財務(wù)對策控制風(fēng)險

　　1.風(fēng)險的財務(wù)轉移

　　所謂風(fēng)險的財務(wù)轉移，系指風(fēng)險轉移人尋求用外來(lái)資金補償確實(shí)會(huì )發(fā)生或業(yè)已發(fā)生的風(fēng)險。風(fēng)險的財務(wù)轉移包括保險的風(fēng)險財務(wù)轉移即通過(guò)保險進(jìn)行轉移，和非保險的風(fēng)險財務(wù)轉移即通過(guò)合同條款達到轉移之目的。

　　保險的風(fēng)險財務(wù)轉移的實(shí)施手段是購買(mǎi)保險。通過(guò)保險，投保人將自己本應承擔的歸咎責任（因他人過(guò)失而承擔的責任）和賠償責任（因本人過(guò)失或不可抗力所造成損失的賠償責任）轉嫁給保險公司，從而使自己免受風(fēng)險損失。非保險的風(fēng)險財務(wù)轉移的實(shí)施手段則是除保險以外的其他經(jīng)濟行為。例如，根據工程承包合同，業(yè)主可將其對公眾在建筑物附近受到傷害的部分或全部責任轉移至建筑承包商，這種轉移屬于非保險的風(fēng)險財務(wù)轉移。而建筑承包商則可以通過(guò)投保第三者責任險又將這一風(fēng)險轉移至保險公司，這種風(fēng)險轉移屬于保險的風(fēng)險財務(wù)轉移。

　　非保險的風(fēng)險財務(wù)轉移的另一種形式就是通過(guò)擔保銀行或保險公司開(kāi)具保證書(shū)或保函。根據保證書(shū)或保函，保證人保證委托人對債權人履行某種明確的義務(wù)。保證人必須履行擔保義務(wù)。否則債權人可以依據保證書(shū)或保函向保證人索要罰金，然后保證人可以向委托人追償其損失。通常情況下，保證人或擔保人簽發(fā)保證書(shū)或保函時(shí)，要求委托人提交一筆現金或債券或不動(dòng)產(chǎn)作抵押，以備自己轉嫁損失賠償。通過(guò)這種形式，債權人可將債務(wù)人違約的風(fēng)險轉移給保證人。

　　非保險的風(fēng)險財務(wù)轉移還有一種形式——風(fēng)險中性化。這是一個(gè)平衡損失和收益機會(huì )的過(guò)程。例如承包商擔心原材料價(jià)格變化而進(jìn)行套期交易，出口商擔心外匯匯率波動(dòng)而進(jìn)行期貨買(mǎi)賣(mài)等。不過(guò)采取風(fēng)險中性化手段沒(méi)有機會(huì )從投機風(fēng)險中獲益。因此，這種手段只是一種防身術(shù)，只能保證自己不受風(fēng)險損失而已。

　　2.風(fēng)險自留

　　風(fēng)險自留即是將風(fēng)險留給自己承擔，不予轉移。這種手段有時(shí)是無(wú)意識的，即當初并不曾預測到，不曾有意識地采取種種有效措施，以致最后只好由自己承受；但有時(shí)也可以是主動(dòng)的，即經(jīng)營(yíng)者有意識、有計劃地將若干風(fēng)險主動(dòng)留給自己。這種情況下，風(fēng)險承受人通常已做好了處理風(fēng)險的準備。

　　主動(dòng)的或有計劃的風(fēng)險自留是否合理明智取決于風(fēng)險自留決策的有關(guān)環(huán)境。不過(guò)應指出，風(fēng)險是否自留，這是一項困難的抉擇。

　　風(fēng)險自留在一些情況下是惟一可能的對策。有時(shí)企業(yè)不能預防損失，回避又不可能，且沒(méi)有轉移的可能性，企業(yè)別無(wú)選擇，只能自留風(fēng)險。

　　決定風(fēng)險自留必須符合以下條件之一：

　�。�1）自留費用低于保險公司所收取的費用；

　�。�2）企業(yè)的期望損失低于保險人的估計；

　�。�3）企業(yè)有較多的風(fēng)險單位（意味著(zhù)單位風(fēng)險小，且企業(yè)有能力準確地預測其損失）；

　�。�4）企業(yè)的最大潛在損失或最大期望損失較��；

　�。�5）短期內企業(yè)有承受最大潛在損失或最大期望損失的經(jīng)濟能力；

　�。�6）風(fēng)險管理目標可以承受年度損失的重大差異；

　�。�7）費用和損失支付分布于很長(cháng)的時(shí)間里，因而導致很大的機會(huì )成本；

　�。�8）投資機會(huì )很好；

　�。�9）內部服務(wù)或非保險人服務(wù)優(yōu)良。

　　如果實(shí)際情況與以上條件相反，無(wú)疑應放棄自留風(fēng)險的決策。

　　3.自我保險

　　自我保險系指企業(yè)內部建立保險機制或保險機構，通過(guò)這種保險機制或由這種保險機構承擔企業(yè)的各種可能風(fēng)險。盡管這種辦法屬于購買(mǎi)保險范疇，但這種保險機制或機構終歸隸屬于企業(yè)內部，即使購買(mǎi)保險的開(kāi)支有時(shí)可能大于自留風(fēng)險所需開(kāi)支，但因保險機構與企業(yè)的利益一致，各家內部可能有盈有虧，而從總體上依然能取得平衡，好處未落入外人之手。因此，自我保險決策在許多時(shí)候也具有相當重要的意義。