利息的計算

　　資金作為生產(chǎn)要素，在擴大再生產(chǎn)及資金流通過(guò)程中隨時(shí)間變化而產(chǎn)生增值，其增值部分就是原有資金的時(shí)間價(jià)值。影響資金時(shí)間價(jià)值的因素包括：資金的使用時(shí)間、資金數量的大小、資金投入和回收的特點(diǎn)、資金周轉的速度。

　　利息是資金時(shí)間價(jià)值的一種重要表現形式，是一種衡量資金時(shí)間價(jià)值的絕對尺度;利率是一種衡量資金時(shí)間價(jià)值的相對尺度。利息計算分為單利和復利兩種形式，復利計算有間斷復利和連續復利之分，在實(shí)際應用中一般采用間斷復利。

　　資金等值計算及應用

　　在考察技術(shù)方案整個(gè)期間各時(shí)點(diǎn)t上實(shí)際發(fā)生的資金流出或資金流入稱(chēng)為現金流量，其中流出系統的資金稱(chēng)為現金流出，用CO,表示;流入系統的資金稱(chēng)為現金流入，用CJt表示;現金流入與現金流出之差稱(chēng)為凈現金流量，用(Cl―co)t表示。

　　現金流量圖是把技術(shù)方案的現金流量繪入一時(shí)間坐標圖中，表示出各現金流入、流出與相應時(shí)間的對應關(guān)系，現金流量圖的繪制必須把握好現金流量的大小、方向及發(fā)生時(shí)點(diǎn)。

　　在工程經(jīng)濟分析中，現值比終值使用更為廣泛?，F值評價(jià)常常是選擇現在為同一時(shí)點(diǎn)，把技術(shù)方案預計的不同時(shí)期的現金流量折算成現值，并按現值之代數和大小作出決策。在工程經(jīng)濟活動(dòng)中，多次支付是最常見(jiàn)的支付情形。多次支付是指現金流量在多個(gè)時(shí)點(diǎn)發(fā)生，而不是集中在某一個(gè)時(shí)點(diǎn)上。

　　等值計算的基本公式包括：F=P(F/P，i,n);P=F(P/F,i,n)iF=A(F/A,i,n)-,A=F(A /F,i,n);A=P(A/P,i,n);P=A(P/A,i,n)。適用條件為：等額支付系列的第一個(gè)A值發(fā)生在第一期期末，即與P值相差一個(gè)計息期，最后一個(gè)A值與F值同時(shí)發(fā)生。影響資金等值的因素有3個(gè)：資金數額的多少、資金發(fā)生的時(shí)間長(cháng)短、利率(或折現率)的大小。其中利率是一個(gè)關(guān)鍵因素，一般等值計算中是以同一利率為依據的。

　　名義利率與有效利率的計算

　　名義利率是指計息周期利率i乘以一年內的計息周期數m所得的年利率。即：r=iXm。若計息周期月利率為1%，則年名義利率為12%。通常所說(shuō)的年利率都是名義利率。

　　有效利率是指資金在計息中所發(fā)生的實(shí)際利率，包括計息周期有效利率和年有效利率兩種情況。若用計息周期利率來(lái)計算年有效利率，并將年內的利息再生因素考慮進(jìn)去，這時(shí)所得的年利率稱(chēng)為年有效利率(又稱(chēng)年實(shí)際利率)。

　　計息周期小于(或等于)資金收付周期時(shí)的等值計算方法有兩種：按收付周期實(shí)際利率計算和按計息周期利率計算。對等額系列流量，只有計息周期與收付周期一致時(shí)才能按計息期利率計算。否則，只能用收付周期實(shí)際利率來(lái)計算。