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一級建造師復習資料：目標現金持有量的確定
確定現金持有量可采用下列的幾種方法。
（一）成本分析模式
是通過(guò)分析持有現金的成本，尋找持有成本最低的現金持有量。
企業(yè)持有現金的成本主要包括三部分。
1.機會(huì )成本：現金持有量越大，機會(huì )成本越高。
2.管理成本：現金管理成本是一種固定成本，與現金持有量之間無(wú)明顯的比例關(guān)系。
3.短缺成本：現金的短缺成本隨現金持有量的增加而下降，隨現金持有量的減少而上升。
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存貨模式可用來(lái)解決企業(yè)現金在一定時(shí)期內最佳變現次數問(wèn)題。
持有現金就喪失了投資于證券所得相應利息，我們稱(chēng)之為置存成本。置存成本是一種機會(huì )成本。
降低置存成本，就要降低現金持有量，加大證券變現次數，而證券每次變現又要支付各種傭金和于續費等。即交易成本。企業(yè)置存成本與交易成本變化相反。置存成本隨著(zhù)現金持有量的增大而增大，交易成本卻隨著(zhù)現金持有量的增大而減少。企業(yè)現金持有成本等于置存成本與交易成本之和。
現金持有成本＝現金置存成本+現金交易成本＝現金平均置存量×有價(jià)證券利率＋變現次數×每次交易成本。
最佳現金持有量是機會(huì )成本與交易成本相等時(shí)的現金持有量。
?。ㄈ╇S機模式
隨機模式是根據歷史經(jīng)驗和現實(shí)需要，測算出一個(gè)現金持有量的控制范圍，即現金持有量的上限和下限，并將現金量控制在這一范圍之內。
責任編輯：駱羽
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