第六章 投資估算方法

　　第四節 流動(dòng)資金估算

　　一、流動(dòng)資金概念

　　二、流動(dòng)資金估算的基礎

　　三、流動(dòng)資金估算方法

　　擴大指標估算法：簡(jiǎn)便易行，準確度不高；多在項目初步可行性研究階段采用，某些流動(dòng)資金需要量小的項目在可行性研究階段也可采用擴大指標估算法。 分項詳細估算法：工作量較大，準確度較高；一般項目在可行性研究階段采用。

　?。ㄒ唬U大指標估算法

　?。?）流動(dòng)資金=年營(yíng)業(yè)收入額×營(yíng)業(yè)收入資金率

　?。?）流動(dòng)資金=年經(jīng)營(yíng)成本×經(jīng)營(yíng)成本資金率

　?。?）流動(dòng)資金=年產(chǎn)量×單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金額

　?。ǘ┓猪椩敿毠浪惴?/p>

　　1.概念：

　　2.計算公式

　?。?）流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負債

　?。?）流動(dòng)資產(chǎn)=應收賬款+預付賬款+存貨+現金

　?。?）流動(dòng)負債=應付賬款+預收賬款

　?。?）流動(dòng)資金本年增加額=本年流動(dòng)資金-上年流動(dòng)資金

　　3.估算步驟

　?。?）首先確定各分項的最低周轉天數，計算出各分項的年周轉次數；

　?。?）分項估算占用資金額。

　　四、分項詳細估算法

　?。ㄒ唬└黜椓鲃?dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負債最低周轉天數的確定

　?。ǘ┠曛苻D次數計算

　?。ㄈ┝鲃?dòng)資產(chǎn)估算

　　1.概念：

　　為簡(jiǎn)化計算，項目評價(jià)中一般僅考慮現金、應收賬款和存貨三項，發(fā)生預付賬款的某些項目，還包括預付賬款。

　　2.估算內容

　?。?）存貨

　　注意一下經(jīng)營(yíng)成本的概念：

　?。?）應收賬款

　?。?）現金

　?。?） 預付賬款

　?。ㄋ模┝鲃?dòng)負債估算

　　1.概念： 為簡(jiǎn)化計算，項目評價(jià)中僅考慮應付賬款，某些發(fā)生預收賬款的項目，還包括預收賬款。

　　2.估算內容

　?。?）應付賬款

　?。?）預收賬款

　　五、流動(dòng)資金估算應注意的問(wèn)題

　　1.當投入物和產(chǎn)出物使用不含稅價(jià)格時(shí)，應注意將銷(xiāo)項稅額和進(jìn)項稅額分別包含在相應的收入成本支出中。

　　2.在實(shí)際工作中，項目投產(chǎn)初期所需流動(dòng)資金應在項目投產(chǎn)前籌措。項目評價(jià)中為簡(jiǎn)化計算，流動(dòng)資金可從投產(chǎn)第一年開(kāi)始安排，運營(yíng)負荷增長(cháng)，流動(dòng)資金也隨之增加。

　　采用分項詳細估算法估算流動(dòng)資金時(shí)，運營(yíng)期各年的流動(dòng)資金數額應以各年的經(jīng)營(yíng)成本為基礎，依照文中所述公式分別進(jìn)行估算，不能簡(jiǎn)單地按100%運營(yíng)負荷下的流動(dòng)資金乘以投產(chǎn)期運營(yíng)負荷估算。