2020一級造價(jià)師土建案例知識點(diǎn)：投資現金流量表的構成

2020-04-22 13:03 來(lái)源：建設工程教育網(wǎng)

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　　2020年有沒(méi)有要考一級造價(jià)師的呢?別急，建設工程教育網(wǎng)，為大家準備了一些知識點(diǎn)，2020年備戰一級造價(jià)師的學(xué)員努力了。功夫不負有心人，總會(huì )有收獲的。希望對各位有所幫助。

　　投資現金流量表的構成

　　典型案例三：基于投資現金流量表的綜合案例

　　(一) 綜合知識點(diǎn)匯總

　　說(shuō)明：投資現金流量表屬于融資前的報表，主要包括現金流入、現金流出、凈現金流量。

　　1.現金流入

　　現金流入=營(yíng)業(yè)收入(不含銷(xiāo)項稅額)+銷(xiāo)項稅額+補貼收入+回收固定資產(chǎn)余值+回收流動(dòng)資金=營(yíng)業(yè)收入(含銷(xiāo)項稅額)+補貼收入+回收固定資產(chǎn)余值+回收流動(dòng)資金

　　2.現金流出

　　現金流出=建設投資+流動(dòng)資金投資+經(jīng)營(yíng)成本(不含進(jìn)項稅額)+進(jìn)項稅額+應納增值稅+增值稅附加+維持運營(yíng)投資+調整所得稅=建設投資+流動(dòng)資金投資+經(jīng)營(yíng)成本(含進(jìn)項稅額)+應納增值稅+增值稅附加+維持運營(yíng)投資+調整所得稅

　　3.凈現金流量

　　凈現金流量=現金流入-現金流出

　　4.投資現金流量表及財務(wù)評價(jià)指標

　　某擬建項目投資現金流量表構成及財務(wù)評價(jià)指標單位：萬(wàn)元

序號	項目	計算方法
1	現金流入	1＝1.1＋1.2＋1.3＋1.4＋1.5
1.1	營(yíng)業(yè)收入（不含銷(xiāo)項稅額）	年營(yíng)業(yè)收入＝設計生產(chǎn)能力×產(chǎn)品單價(jià)×年生產(chǎn)負荷
1.2	銷(xiāo)項稅額
1.3	補貼收入	補貼收入是指與收益相關(guān)的政府補貼，一般已知
1.4	回收固定資產(chǎn)余值（一般發(fā)生在運營(yíng)期末）	固定資產(chǎn)余值＝殘值＋（固定資產(chǎn)使用年限－運營(yíng)期）×年折舊費年折舊費＝（固定資產(chǎn)原值－殘值－可抵扣的固定資產(chǎn)進(jìn)項稅額）÷折舊年限固定資產(chǎn)殘值＝（固定資產(chǎn)原值－可抵扣的固定資產(chǎn)進(jìn)項稅額）×殘值率說(shuō)明：因為是融資前的分析，所以固定資產(chǎn)原值中不含建設期利息
1.5	回收流動(dòng)資金（此值一般填寫(xiě)在運營(yíng)期的最后一年）	各年投入的流動(dòng)資金在項目期末一次全額回收
2	現金流出	2＝2.1＋2.2＋2.3＋2.4＋2.5＋2.6＋2.7＋2.8
2.1	建設投資	建設投資中不含建設期利息建設投資＝工程費＋工程建設其他費＋預備費
2.2	流動(dòng)資金	一般發(fā)生在投產(chǎn)期前幾年，一般已知
2.3	經(jīng)營(yíng)成本（不含進(jìn)項稅額）	發(fā)生在運營(yíng)期各年，一般已知
2.4	進(jìn)項稅額	發(fā)生在運營(yíng)期各年，一般已知
2.5	應納增值稅	應納增值稅（運營(yíng)期第1年）＝當年銷(xiāo)項稅額－當年進(jìn)項稅額－可抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項稅額應納增值稅（其他運營(yíng)年份）＝當年銷(xiāo)項稅額－當年進(jìn)項稅額－上一年未抵扣的進(jìn)項稅額
2.6	增值稅附加	增值稅附加＝增值稅×增值稅附加稅率
2.7	維持運營(yíng)投資	一般已知
2.8	調整所得稅	調整所得稅＝息稅前利潤（EBIT）×調整所得稅率息稅前利潤（EBIT）＝利潤總額＋利息＝凈利潤＋利息＋所得稅說(shuō)明：因為投資現金流量表屬于融資前的財務(wù)報表，所以上式中一般利息為0
3	所得稅后凈現金流量（1－2）	凈現金流量＝1－2
4	累計所得稅后凈現金流量	各對應年份的第3項的累計值
5	折現系數	一般已知（P/F）
6	折現后凈現金流量	對應年份的3×5
7	累計折現后凈現金流量	最后一年的值即為項目的FNPV
基于項目投資現金流量表的財務(wù)評價(jià)指標 1.評價(jià)指標指標：凈現值（FNPV）、內部收益率（FIRR）、靜態(tài)投資回收期、動(dòng)態(tài)投資回收期（Pt或Pt`）。其中，（1）凈現值為表中最后一年的累計折現凈現金流量；（2）靜態(tài)投資回收期＝（累計凈現金流量出現正值的年份－1）＋（出現正值年份上年累計凈現金流量絕對值÷出現正值年份當年凈現金流量）（3）動(dòng)態(tài)投資回收期＝（累計折現凈現金流量出現正值的年份－1）＋（出現正值年份上年累計折現凈現金流量絕對值÷出現正值年份當年折現凈現金流量）（4）內部收益率＝FIRR＝i₁＋（i₂－i₁）×[FNPV₁÷（FNPV₁＋\|FNPV₂\|）] 2.財務(wù)評價(jià) 凈現值≥0.項目可行；內部收益率≥行業(yè)基準收益率，項目可行；靜態(tài)投資回收期≤行業(yè)基準回收期，項目可行；動(dòng)態(tài)投資回收期≤項目計算期，項目可行。反之不可行