主要包括方差一協(xié)方差法（Variance—Covariance Approach）、歷史模擬法（Histor- ical Simulation Method）和蒙特卡羅模擬法（Monte-Carlo Sim- ulation）。

　　方差一協(xié)方差法是假定風(fēng)險因素收益的變化服從特定的分布，通常假定為正態(tài)分布，然后通過(guò)歷史數據分析和估計該風(fēng)險因素收益分布的參數值，如方差、均值、相關(guān)系數等，然后根據風(fēng)險因素發(fā)生單位變化時(shí)，頭寸的單位敏感性與置信水平來(lái)確定各個(gè)風(fēng)險要素的VaR值；再根據各個(gè)風(fēng)險要素之間的相關(guān)系數來(lái)確定整個(gè)組合的VaR值。當然也可以直接通過(guò)下面的公式計算在一定置信水平下的整個(gè)組合（這里的組合是單位頭寸，即頭寸為1）的VaR值，其結果是一致的。

　　公式中表示整個(gè)投資組合收益的標準差，σi、σj表示風(fēng)險因素i和j的標準差，ρij表示風(fēng)險因子i和j的相關(guān)系數，xi表示整個(gè)投資組合對風(fēng)險因素i變化的敏感度，有時(shí)被稱(chēng)為Delta.在正態(tài)分布的假設下，xi是組合中每個(gè)金融工具對風(fēng)險因子i的Deka之和。