一、企業(yè)債券管理

　　1．企業(yè)債券

　　企業(yè)債券是中華人民共和國境內具有法人資格的企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)企業(yè)）依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內還本付息的有價(jià)證券（不包括金融債券和外幣債券）除企業(yè)外，任何單位和個(gè)人不得發(fā)行企業(yè)債券。

　　2．企業(yè)債券的發(fā)行

　　1999年，國務(wù)院進(jìn)一步?jīng)Q定，由國家發(fā)展計劃委員會(huì )統一負責企業(yè)債券市場(chǎng)的監管。企業(yè)債券的發(fā)行利率由中國人民銀行審核決定。

　　企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券必須符合的條件：①企業(yè)規模達到國家規定的要求；②企業(yè)財務(wù)會(huì )計制度符合國家規定；③具有償債能力；④企業(yè)經(jīng)濟效益良好，發(fā)行企業(yè)債券前連續3年盈利；⑤所籌資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策，并用于審批機關(guān)批準的用途，用于固定資產(chǎn)投資的，依照國家有關(guān)固定資產(chǎn)投資的規定辦理，不得用于房地產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)、股票買(mǎi)賣(mài)和期貨交易等與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān)的風(fēng)險性投資；⑥按條例要求制定發(fā)行章程，經(jīng)審批機關(guān)批準后正式公布；⑦企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值；⑧企業(yè)債券的利率不得高于銀行同期限居民儲蓄定期存款利率的40％；⑨企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，應當由證券經(jīng)營(yíng)機構承銷(xiāo)；⑩企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，可以向經(jīng)認可的債券評信機構申請信用評級。

　　例題3．下列是我國企業(yè)發(fā)行債券必須符合的條件，其中不正確的選項為（?。?br />　　A．企業(yè)規模達到國家規定的要求，企業(yè)財務(wù)會(huì )計制度符合國家規定，具有償還能力
　　B．執行金融穩定工作計劃，企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，并自行承擔債券承銷(xiāo)
　　C．企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，可以向經(jīng)認可的債券評信機構申請信用評級，企業(yè)經(jīng)濟效益良好，發(fā)行企業(yè)債券前連續三年盈利，且企業(yè)規模和財會(huì )制度符合國家規定，具有償債能力，企業(yè)按條例要求制定發(fā)行章程，經(jīng)審批機關(guān)批準后正式公布企業(yè)發(fā)行債券總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值，企業(yè)債券的利率不得高于銀行同期限居民儲蓄定期存款利率的40％，企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券應由證券經(jīng)營(yíng)機構承銷(xiāo)
　　D．企業(yè)所籌資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策，并用于審批機關(guān)批準的用途，可用于固定資產(chǎn)投資的，依照國家有關(guān)固定資產(chǎn)投資的規定辦理，不得用房地產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)、股票買(mǎi)賣(mài)和期貨交易等與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān)的風(fēng)險性投資。按條例要求制定發(fā)行章程，經(jīng)審批機關(guān)批準后正式公布

　　答案：B.

　　3．企業(yè)債券的交易

　　企業(yè)債券的轉讓?zhuān)瑧斣诮?jīng)批準的可以進(jìn)行債券交易的場(chǎng)所進(jìn)行。非證券經(jīng)營(yíng)機構和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)企業(yè)債券的承銷(xiāo)和轉讓業(yè)務(wù)。

　　中國人民銀行及其分支機構和國家證券監督管理機構，依照規定的職責，負責對企業(yè)債券的發(fā)行和交易活動(dòng)進(jìn)行監督檢查。任何單位不得以財政預算撥款、銀行貸款和國家規定不得用于購買(mǎi)企業(yè)債券的其他資金購買(mǎi)企業(yè)債券；辦理儲蓄業(yè)務(wù)的機構不得將所吸收的儲蓄存款用于購買(mǎi)企業(yè)債券。

　　二、股票和期貨管理

　　1．監管層次和任務(wù)

　　我國證券市場(chǎng)的監管主要有3個(gè)層次：①隸屬于政府的證券監管部門(mén)的集中統一監管；②自律組織對證券業(yè)本身的管理；③證券經(jīng)營(yíng)機構的內部監管。

　　證券市場(chǎng)監管的核心任務(wù)是保護投資者利益。在證券市場(chǎng)參與者中，投資者是證券市場(chǎng)的基礎和支柱。只有真正保護投資者利益的市場(chǎng)，才能給投資者以安全感和投資信心，證券市場(chǎng)才能得到長(cháng)久發(fā)展。

　　2．監管原則

　?。?）公開(kāi)原則。核心要求是實(shí)現市場(chǎng)信息的公開(kāi)化，即要求市場(chǎng)具有充分的透明度。通常包括證券信息的初期披露和持續披露兩個(gè)方面。初期披露是指證券發(fā)行人在首次公開(kāi)發(fā)行證券時(shí)，應完全披露有可能影響投資者做出是否購買(mǎi)證券決策的所有信息；持續披露，指在證券發(fā)行后，發(fā)行人應定期向社會(huì )公眾提供財務(wù)及經(jīng)營(yíng)狀況的報告，以及不定期公告影響公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的重大事項等。披露應及時(shí)、完整、真實(shí)、準確。信息公開(kāi)原則是公平、公正原則的前提。

　?。?）公平原則。要求證券發(fā)行、交易活動(dòng)中的所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權益能夠得到公平保護。

　?。?）公正原則。這是針對證券監管機構的監管行為而言的，它要求證券監督管理部門(mén)在公開(kāi)、公平原則基礎上，對一切被監管對象給予公正待遇。公正原則是實(shí)現公開(kāi)、公平原則的保障。

　　例題4．關(guān)于股票和期貨的監管原則，下列敘述中不正確的選項為（?。?br />　　A．公開(kāi)原則又稱(chēng)信息公開(kāi)原則，核心要求是實(shí)現市場(chǎng)信息的公開(kāi)化，即要求市場(chǎng)具有充分的透明度。公開(kāi)原則通常包括兩方面，即證券信息的初期披露和持續披露。信息的初期披露是指證券發(fā)行人在首次公開(kāi)發(fā)行證券時(shí)，應完全披露有可能影響投資者作出是否購買(mǎi)證券決策的所有信息；信息的持續披露指在證券發(fā)行后，發(fā)行人應定期向社會(huì )公眾提供財務(wù)及經(jīng)營(yíng)狀況的報告，以及不定期公告影響公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的重大事項等。信息公開(kāi)原則要求信息披露應及時(shí)、完整、真實(shí)、準確，信息公開(kāi)原則是公平公正原則的前提
　　B．公平原則，證券市場(chǎng)的公平原則，要求證券發(fā)行、交易活動(dòng)中所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權益都能夠得到公平的保護
　　C．監管單位應以國家利益為根本，必要時(shí)可采取強制措施，以保證證券交易向著(zhù)有利于國家資金積累的方向發(fā)展
　　D．公平原則，要求證券監督管理部門(mén)在公開(kāi)、公平原則基礎上，對一切被監管對象給以公正待遇。公正待遇是公正原則的體現，公正原則是公開(kāi)、公平原則的保障

　　答案：C.

　　三、保險管理

　　1．監管目的和原則

　　目的是確保保險人的償付能力，保障被保險人的合法權益，規范保險市場(chǎng)運作，提高保險體系的效率，促進(jìn)保險業(yè)的健康、有序發(fā)展。

　　實(shí)施保險監管，必須遵循依法監管原則、保障被保險人合法權益的原則、適度競爭原則、穩健經(jīng)營(yíng)與風(fēng)險預防原則、不直接干預保險機構內部經(jīng)營(yíng)管理的原則和統一監管原則。

　　2．監管內容和方式

　　內容：①保險機構監管，指的是對保險機構準人、經(jīng)營(yíng)與退出的監管；②財務(wù)狀況與償付能力監管，指的是對保險機構資產(chǎn)負債質(zhì)量、資產(chǎn)負債匹配情況，以及償付能力進(jìn)行的監管；③資金運用業(yè)務(wù)監管，指的是對保險機構資金運用的合法性、安全性、流動(dòng)性和效益性進(jìn)行的監管。

　　方式：①公告監管又稱(chēng)公示主義，指保險機構定期將營(yíng)業(yè)結果呈報監管機構，并予以公告，除此之外，國家很少對保險業(yè)進(jìn)行其他干預；②規范監管又稱(chēng)準則主義，是由政府制定出一系列有關(guān)保險經(jīng)營(yíng)的基本原則，要求保險公司共同遵守，并由保險監管機構監督實(shí)施。③實(shí)體監管又稱(chēng)批準主義，指通過(guò)立法明確規定保險業(yè)的設立、經(jīng)營(yíng)、退出等監管制度，保險監管機構依法對保險市場(chǎng)特別是保險機構進(jìn)行全面有效的監管。

　　例題5．保險監管的內容有（?。?br />　　A．保險機構監管指的是對保險機構準人、經(jīng)營(yíng)與退出的監管
　　B．財務(wù)狀況與償付能力監管指的是對保險機構資產(chǎn)負債質(zhì)量、資產(chǎn)負債匹配情況，以及償付能力進(jìn)行的監管
　　C．資金運用業(yè)務(wù)監管指的是對保險機構資金運用的合法性、安全性、流動(dòng)性和效益性進(jìn)行的監管
　　D．公告監管又稱(chēng)公示主義，指保險機構定期將營(yíng)業(yè)結果呈報監管機構，并予以公告，除此之外，國家很少對保險業(yè)進(jìn)行其他干預

　　E．規范監管又稱(chēng)準則主義，是由政府制定出一系列有關(guān)保險經(jīng)營(yíng)的基本原則，要求保險公司共同遵守，并由保險監管機構監督實(shí)施

　　答案：A、B、C.