國際承包工程的投標報價(jià)涉及面相當廣泛，屬于技術(shù)與經(jīng)濟緊密結合的綜合技巧，是一個(gè)項目的關(guān)鍵階段。報價(jià)的成功與否不僅關(guān)系項目的中標，而且將直接影響到日后的經(jīng)濟效益。雖然從時(shí)間上看，報價(jià)工作與整個(gè)項目管理過(guò)程相比是一個(gè)很小的部分，但該階段工作的優(yōu)劣對于工程的最終結果影響至關(guān)重大。

　　承包商在報價(jià)時(shí)，不可靜止地看待項目涉及的資金問(wèn)題，因為實(shí)施情況隨時(shí)都在變化，資金處在生成利潤的循環(huán)過(guò)程中，處于運動(dòng)狀態(tài)。要對資金運作的全過(guò)程中每一階段的資金占用數量和時(shí)間做出動(dòng)態(tài)分析，進(jìn)行盈虧預測，試算平衡，找出并控制好極限點(diǎn)，預先例出妥善安排。另外，國際承包工程中資金使用的效益還與業(yè)主付款的貨幣種類(lèi)和匯率緊密相關(guān)，應該注意配有適當的措施。以下重點(diǎn)探討項目報價(jià)階段如何合理運用資金的一些問(wèn)題。

　　資金的利潤回報

　　項目在實(shí)施過(guò)程中需要大量的資金投入，因此要特別注重產(chǎn)出的經(jīng)濟效益。在計算項目的報價(jià)時(shí)，承包商應該經(jīng)常對自己提出這樣的問(wèn)題：“我們對項目投入了這些資金，那么產(chǎn)出的利潤是多少呢？”

　　承包商在投標前進(jìn)行投資回報的分析計算時(shí)，應該以下面的不等式作為指導原則：

　　利潤回報>=投資金額+利息收入

　　承包商一定要注意做好項目的經(jīng)濟可行性研究和客觀(guān)決策，不能盲目地承攬項目，繼而投入資金。一般計算出的投資年回收利潤，至少要高于銀行存款的年利收入。對于確無(wú)把握的項目，寧可放棄投標，也不能抱著(zhù)僥幸心理，采取拿標后再說(shuō)的冒失行動(dòng)。尤其要防止出現投資容易回收難的問(wèn)題，確保自有資金運用的整體效益。

　　由于今天手中的錢(qián)比起將來(lái)收回時(shí)要值錢(qián)，而且隨著(zhù)時(shí)間的推移，會(huì )越來(lái)越值錢(qián)的緣故，承包商要經(jīng)常問(wèn)自己：“將來(lái)收到的1美元現在是多少錢(qián)？”使現在支出的資金與將來(lái)收回的資金能夠達到實(shí)際上的等值平衡。

　　在進(jìn)行項目經(jīng)濟效益的等值平衡估算時(shí)，經(jīng)常采用的是現值分析法。若設年利息為r，則1美元在未來(lái)n年后連本帶復利為（1+r）n（n為上標）

　　假定年息為5%，1美元在未來(lái)5年中連本帶復利為：（1+5%）5（5為上標）=1.27625

　　也就是說(shuō)，今天的1美元，比5年后的1美元要多值28美分。依此類(lèi)推，如果年息為10%的復利，今天的1美元比5年后的1美元就要多值61美分。這就是所謂的資金折損。

　　依照上法，可以按年度逐項算出復利及應收回資金的情況，但這樣比較繁瑣和復雜。在考慮資金折損時(shí)，通常利用事先算好的現倍分析計算表，即現在的1美元到將來(lái)第n個(gè)年度時(shí)的價(jià)值。承包商據此進(jìn)行分析，決定項目是否值得一干。

　　資金回報的周期

　　FIDIC合同第43.1款（竣工時(shí)間）規定了項目的完工期限，承包商對此應該綜合考慮，注意時(shí)間函數對項目成本的影響，防止隨著(zhù)時(shí)間的變化而可能帶來(lái)的貨幣和匯率風(fēng)險。尤其應該注意控制項目的時(shí)間框架，選擇工程周期適當的項目。對于工期過(guò)長(cháng)的項目，承包商必須認真對待，不可

　　承包商競爭投標前，應該問(wèn)自己：“在投入資金實(shí)施該項目后，需要多長(cháng)時(shí)間才能收回這一投入并取得合理利潤？”有人在計算投入到項目上的資金回收時(shí)，往往只是考慮到收回投資的本金，而忽略了在回報周期內這些本金所應產(chǎn)生的利息。資金本身隨時(shí)都可以生成利息，而利息也是投資的一部分，兩者之和才是資金成本。如果一個(gè)項目在完工時(shí)只收回了投入資金的本金，沒(méi)有收回高于銀行存款利息的利潤回報，從經(jīng)濟效益上看就是失敗的項目。因為受物價(jià)上漲影響造成的貨幣貶值幅度，不管是在國內還是在海外，都比銀行的利息要高得多，而且工期越長(cháng)，損失就越大。

　　對項目的投資，有些可能是一次性的，有些可能是在幾年中分期投入的。在分期投入資金時(shí)，通?？梢园吹谝淮瓮顿Y的日期計算，將以后的投資用現值分析法換算成目前的現值，然后做出資金的綜合動(dòng)態(tài)分析，決定項目的取舍。

　　國際承包工程項目合同經(jīng)濟關(guān)系持續時(shí)間較長(cháng)，少則一兩年、多則十幾年才能結清帳款。在漫長(cháng)的時(shí)間內，各種情況和條件都可能發(fā)生變化。承包商應時(shí)刻保持清醒的頭腦，抓緊收回投入的各類(lèi)資金，做出盡可能科學(xué)的分析和預測。

　　資金的平均回收周期是相當重要的經(jīng)濟指標。在對項目進(jìn)行可行性分析時(shí)，應該對此認真考慮，盡量減少資金的空檔運作。很明顯，在其他條件相同的情況下，資金回收周期越短，項目效益就越好。

　　如果項目管理不善，材料設備交貨延誤，質(zhì)量返工，造成工期延誤，承包商可能遭致罰款和更大的經(jīng)濟損失。而且由于工期的延長(cháng)，可能使得占用的自有資金及貸款利息增加，管理費相應增大，工資開(kāi)支加大，機械設備折舊和使用費提高，物價(jià)和其他費用上漲，匯率變動(dòng)，等等。這些增加的開(kāi)支只能用利潤來(lái)彌補和沖減。如果工期拖延過(guò)久，則計劃利潤將全部被沖損甚至造成虧本。

　　貨幣貶值的影晌

　　FIDIC合同不要求承包商在投標時(shí)就把不可預見(jiàn)的費用如物價(jià)豐漲等風(fēng)險因素全部考慮進(jìn)去，而是主張按照合同條款的規定，由業(yè)主隨時(shí)補償可能發(fā)生的經(jīng)濟損失，從而避免承包商將全部風(fēng)險預先折算成標價(jià)而包括到報價(jià)中，以便能夠得到具有競爭性的報價(jià)，這也是業(yè)主的最大利益所在。

　　為防止物價(jià)大幅度自然上漲造成承包商增加費用支出，FIDIC合同通過(guò)第70款（費用和法規的變更）的價(jià)格調整條款和調價(jià)公式，規定業(yè)主將承擔物價(jià)浮動(dòng)的實(shí)際費用。這種方式可使承包商免受物價(jià)風(fēng)險的負面影響，對于業(yè)主降低工程造價(jià)也不失為一種有效的手段，尤其適用于合同工期

　　在履約過(guò)程中，當物價(jià)指數上漲，施工成本增加，工程造價(jià)大幅度提高時(shí)，承包商可以根據合同第70款（費用和法規的變更）要求進(jìn)行價(jià)格調整，并由業(yè)主追加支付這類(lèi)意外費用的凈值。這種價(jià)格調整，對承包商有效減少履約風(fēng)險和增收創(chuàng )利都非常重要。

　　目前，國際承包工程項目實(shí)際使用的調價(jià)公式尚無(wú)統一規范和固定格式，并且沒(méi)有明顯的規律可循。不過(guò)，所有調價(jià)公式的思路都是以某時(shí)、某地、某類(lèi)人工、某種材料和其他費用的價(jià)格為基礎，隨著(zhù)時(shí)間的推移，求出該地在結算時(shí)的某個(gè)一定金額的驗工計價(jià)款中工費、材料費和其他費用現行價(jià)格與基本價(jià)格之比，再乘以該項工費、材料費和其他費用各占合同額的比例，以補償承包商因物價(jià)上漲發(fā)生的損失。

　　調價(jià)公式不宜過(guò)于繁雜，原則上是一個(gè)線(xiàn)性公式，其中調價(jià)金額是物價(jià)上漲的正比函數，即物價(jià)上漲越多，承包商所獲調價(jià)越多。如果在報價(jià)時(shí)能夠做出客觀(guān)的分析和預測，就能在履約過(guò)程中緩解合同單價(jià)與市場(chǎng)通貨膨脹之間的矛盾，達到保值目的，甚至可以增收創(chuàng )利。

　　承包商應該熟悉FIDE合同第70款（費用和法規的變更）的價(jià)格調整條款和調價(jià)公式，報價(jià)時(shí)應認真研究標書(shū)中的調價(jià)公式及其各種系數對最終結果的影響。特別是在高通貨膨脹和貨幣兌換率不穩定的國家和地區實(shí)施項目時(shí)，研究調價(jià)問(wèn)題對避免工程費用受價(jià)格劇烈波動(dòng)的影響尤為重要。

　　承包商報價(jià)前應對項目所在地的物價(jià)市場(chǎng)進(jìn)行認真調查和分析，并研究有關(guān)立法規定可能產(chǎn)生的影響，對工程實(shí)施期間可能出現的情況作出全盤(pán)考慮和統籌安排，使調價(jià)結果至少與實(shí)際情況相符。根據價(jià)格指數的變化，承包商在履約時(shí)應及時(shí)調整生產(chǎn)計劃，有意識地增加結算工程款并適時(shí)調價(jià)，從而增加收入。

　　如果通到業(yè)主對工期較長(cháng)的項目在合同中刪除第70款（費用和法規的變更）的價(jià)格調整保值或其他經(jīng)濟補償條款，不對物價(jià)自然上漲等外部因素支付承包商調價(jià)款，承包商則應注意在合同談判時(shí)修改這種苛刻條件。否則，只得在合同的價(jià)格中預先列入風(fēng)險保障金，打進(jìn)一筆應付這種費用上漲的意外費用。對于工期較長(cháng)的項目，物價(jià)風(fēng)險相當突出和敏感，承包商在報價(jià)中將這些潛在損失適當分攤到永久工程的單價(jià)中，可以保護自身經(jīng)濟利益。

建設工程教育網(wǎng)整理