一、精準考點(diǎn)采集

　　1.本節內容比較難以理解，并且都很重要，要多下工夫復習。2.投資現金流量表：

　　(1)將技術(shù)方案建設所需的總投資作為計算基礎，反映技術(shù)方案在整個(gè)計算期內現金的流人和流出;

　　(2)可計算技術(shù)方案的財務(wù)內部收益率、財務(wù)凈現值、財務(wù)凈現值率和投資回收期等經(jīng)濟效果評價(jià)指標，并可考察技術(shù)方案融資前的盈利能力;

　　(3)“所得稅”稱(chēng)為“調整所得稅”，區別于利潤與利潤分配表、資本金現金流量表、財務(wù)計劃現金流量表中的所得稅。

　　3.資本金現金流量表：

　　(1)資本金現金流量表是從技術(shù)方案權益投資者整體(即項目法人)角度出發(fā);

　　(2)以技術(shù)方案資本金作為計算的基礎，把借款本金償還和利息支付作為現金流出;

　　(3)用以計算資本金內部收益率，反映在一定融資方案下投資者權益投資的獲利能力，用以比選融資方案，為投資者投資決策、融資決策提供依據。

　　4.投資各方現金流量表：

　　(1)投資各方現金流量表是分別從技術(shù)方案各個(gè)投資者的角度出發(fā);

　　(2)以投資者的出資額作為計算的基礎;

　　(3) 若投資各方按股本比例分配利潤和分擔虧損及風(fēng)險，此時(shí)投資各方的利益一般是均等的，沒(méi)有必要計算投資各方的財務(wù)內部收益率;若投資各方有股權之外的不對等的利益分配(契約式的合作企業(yè)常常會(huì )有這種情況)，投資各方的收益率會(huì )有差異，此時(shí)需計算投資各方的財務(wù)內部收益率;表中主要項目包括：實(shí)分利潤、資產(chǎn)處置收益分配、租賃費收入、實(shí)繳資本、租賃資產(chǎn)支出等。

　　5.財務(wù)計劃現金流量表較為簡(jiǎn)單。財務(wù)計劃現金流量表反映技術(shù)方案計算期各年的投資、融資及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現金流人和流出，用于計算累計盈余資金，分析技術(shù)方案的財務(wù)生存能力。表中主要項目包括：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現金流量、投資活動(dòng)凈現金流量、籌資活動(dòng)凈現金流量、累計盈余資金。

　　6.技術(shù)方案現金流量表的構成要素要掌握，尤其是總成本費用部分比較難懂。其余的營(yíng)業(yè)收入和稅金基本是記憶性的內容，有時(shí)間多看就行，考試都是考記憶的的內容。

　　二、高頻答疑點(diǎn)

　　1.投資現金流量表和項目資本金現金流量表所得稅和調整所得稅的計算基數是什么?

　　答：在項目投資現金流量表中，調整所得稅=EBITX稅率，其中EBIT=銷(xiāo)售收入-營(yíng)業(yè)稅及附加一(總成本費用一利息)。

　　在項目資本金現金流量表中，所得稅一利潤總額×稅率，其中利潤總額一銷(xiāo)售收入一營(yíng)業(yè)稅及附加一總成本費用。

　　在利潤及利潤分配表中，所得稅的計算方法與項目資本金現金流量相同。

　　2.在項目投資現金流量表和項目資本金現金流量表中，現金流出項中用的是經(jīng)營(yíng)成本，并無(wú)折舊和攤銷(xiāo)。計算調整所得稅或所得稅時(shí)，是否需再減掉折舊和攤銷(xiāo)?

　　答：算調整所得稅或所得稅時(shí)，需再減掉折舊和攤銷(xiāo)。

　　3.項目投資現金流量表與資本金現金流量表有何區別? 資本金流量表考慮還本付息嗎?

　　答：投資項目表主要是從投資的角度分析資金流動(dòng)情況，也就是說(shuō)不管資金是怎么來(lái)的，只要是投資的都算。而資本金表是從資本金角度分析，也就是說(shuō)別的資金不考慮，只是從自有資金的角度，分析的是自有資金投入后的資金流的流動(dòng)情況。資本金表中的還本付息是在資本金投入后的過(guò)程中產(chǎn)生的，對整個(gè)資本金的收益是有影響的，所以也要予以列示，可參見(jiàn)教材中的表格理解。

　　4.投資現金流量表中，有了流動(dòng)資金為什么還有經(jīng)營(yíng)成本，兩者都是用于原材料、燃料、工資福利、維修費等，這不是重復了嗎?

　　答：簡(jiǎn)單理解就是成本是要花掉的，而流動(dòng)資金是可以回收的，兩者性質(zhì)不一樣。

　　5.項目投資現金流量表不考慮建設期利息、流動(dòng)資金利息、臨時(shí)借款利息。假如某項目投資現金流量表中有建設期貸款，那么在投資現金流量中計不計建設期利息?

　　答：項目投資現金流量表是一個(gè)融資前的分析，所以不考慮利息。

　　6.關(guān)于項目投資現金流量表中的回收固定資產(chǎn)余值問(wèn)題，若建設期有借款，且固定資產(chǎn)使用年限大于項目運營(yíng)期，那么計算其固定資產(chǎn)折舊時(shí)是否要考慮利息?

　　答：一般利息也是形成固定資產(chǎn)的一部分，計算折舊時(shí)要考慮。

　　7.項目投資現金流量表及項目資本金現金流量表中的稅金為什么僅反映營(yíng)業(yè)稅金及附加和所得稅的內容，其他稅金呢，例如增值稅?

　　答：在我國，增值稅的征收范圍和營(yíng)業(yè)稅的征收范圍互不重疊，征收增值稅的不再征收營(yíng)業(yè) 稅。征收營(yíng)業(yè)稅的不再征收增值稅。

　　8.如果現金流人里面有補貼收入，補貼收入計不計所得稅?

　　答：補貼收入有不同的形式，有的計算，有的不計算，考試時(shí)會(huì )告訴是否計算。9.建設項目評價(jià)中的總投資包括哪幾項?有什么注意事項?

　　答：建設項目評價(jià)中的總投資是：建設投資、建設期利息和流動(dòng)資金之和(注意與估價(jià)中這部分的分類(lèi)不同)。

　　在技術(shù)方案建成后，按有關(guān)規定建設投資中的各分項將分別形成固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。

　　建設期利息允許在投產(chǎn)后計入固定資產(chǎn)原值，即資本化利息。分期建成投產(chǎn)的技術(shù)方案，

　　應按各期投產(chǎn)時(shí)間分別停止借款費用的資本化，此后發(fā)生的借款利息應計入總成本費用。

　　流動(dòng)資金系指運營(yíng)期內長(cháng)期占用并周轉使用的營(yíng)運資金，不包括運營(yíng)中需要的臨時(shí)性營(yíng)運資金。在技術(shù)方案壽命期結束時(shí)，投入的流動(dòng)資金應予以回收。

　　如.技術(shù)方案資本金是什么意思?

　　答：技術(shù)方案資本金是項目權益資金，指在技術(shù)方案總投資中，由投資者認繳的出資額。即項目法人不承擔這部分資金的任何利息和債務(wù);投資者可按其出資的比例依法享有所有者權益，也可轉讓其出資，但一般不得以任何方式抽回。另外，技術(shù)方案資本金主要強調的是詐為技術(shù)方案實(shí)體而不是企業(yè)所注冊的資金。

　　11.家中閑置的房子能否作為項目方案資本金?

　　答：可以的，因為技術(shù)方案資本金的出資形態(tài)可以是現金，也可以是實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權、非專(zhuān)利技術(shù)、土地使用權、資源開(kāi)采權作價(jià)出資。

　　12.經(jīng)營(yíng)成本的考慮因素有哪些?

　　答：經(jīng)營(yíng)成本作為技術(shù)方案現金流量表中運營(yíng)期現金流出的主體部分，是從投資方案本身考察的，在一定期間(通常為1年)內由于生產(chǎn)和銷(xiāo)售產(chǎn)品及提供服務(wù)而實(shí)際發(fā)生的現金支出。按下式計算：經(jīng)營(yíng)成本一總成本費用折舊費攤銷(xiāo)費一利息支出或經(jīng)營(yíng)成本一外購原材料、燃料及動(dòng)力費+工資及福利費+修理費+其他費用。經(jīng)營(yíng)成本與融資方案無(wú)關(guān)。13.什么是增值稅?增值稅和營(yíng)業(yè)稅是什么關(guān)系?

　　答：增值稅是對銷(xiāo)售貨物或者提供加工、修理修配勞務(wù)以及進(jìn)口貨物的單位和個(gè)人就其實(shí)現的增值額征收的一個(gè)稅種。增值稅的征稅范圍包括：銷(xiāo)售和進(jìn)口貨物，提供加工及修理 修配勞務(wù)。這里的貨物是指有形動(dòng)產(chǎn)，包括電力、熱力、氣體等，不包括不動(dòng)產(chǎn)。加工是指受托加工貨物，即委托方提供原料及主要材料，受托方按照委托方的要求制造貨物并收取加工費的業(yè)務(wù);修理修配是指受托對損傷和喪失功能的貨物進(jìn)行修復，使其恢復原狀和功能的業(yè)務(wù)。

　　營(yíng)業(yè)稅的征稅范圍包括在我國境內提供應稅勞務(wù)、轉讓無(wú)形資產(chǎn)和銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)行為，涉及國民經(jīng)濟中第三產(chǎn)業(yè)這一廣泛的領(lǐng)域。

　　目前，財政部、國家稅務(wù)總局已正式公布營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)方案。

　　14.什么是所得稅和調整所得稅?

　　答：調整所得稅一息稅前利潤×所得稅率。所得稅中沒(méi)有考慮利息的因素，這是因為《個(gè)人所得稅法》中將企業(yè)借入的資金視為自有資金一部分，產(chǎn)生的利息沒(méi)有流出企業(yè)，所以，這里不予考慮利息的因素。兩者在這方面是不同的。

　　調整所得稅一息稅前利潤×所得稅稅率

　　所得稅一利潤總額×所得稅稅率一(息稅前利潤一利息)×所得稅稅率