1.資金成本的作用及其計算

　　資金成本是指企業(yè)為籌措和使用資本而付出的代價(jià)，是資金使用者向資金所有者和中介機構支付的占用費和籌集費用。資金成本包括資金占用費和籌資費用兩個(gè)部分。企業(yè)籌集使用資金所負擔的費用同籌集資金凈額的比，叫做資金成本率（通常也叫資金成本）。資金成本和籌資總額、籌資費用和資金占用費之間的關(guān)系式為：

　　資金成本率=資金占用費+籌資凈額

　　其中，籌資凈額=籌資總額一籌資費=籌資總額X（1―籌資費率）

　　常用的資金成本有個(gè)別資金成本和綜合資金成本。個(gè)別資金成本是單種籌資方式的資金成本，包括長(cháng)期借款資金成本、長(cháng)期債券資金成本、優(yōu)先股資金成本、普通股資金成本和留存收益資金成本。其中，前兩種稱(chēng)為債務(wù)資金成本，后三種稱(chēng)為權益資金成本或自有資金成本。綜合資金成本是對各種個(gè)別資金成本進(jìn)行加權平均而得的結果，也稱(chēng)為加權平均資金成本。它是指企業(yè)以個(gè)別資金成本為基數，以各種來(lái)源資本占全部資本的比重為權數計算以各種方式籌集的全部長(cháng)期資金的總成本。

　　2.短期籌資的特點(diǎn)和方式

　　短期負債籌資具有籌資速度快、籌資彈性好、籌資成本較低、籌資風(fēng)險高的特點(diǎn)。短期籌資策略有配合型籌資策略、激進(jìn)型籌資策略和穩健型籌資策略。

　　短期負債籌資最常用的方式是商業(yè)信用和短期借款。商業(yè)信用是指在商品交易中由于延期付款或預收貨款所形成的企業(yè)間的借貸關(guān)系。它運用廣泛，在短期負債籌資中占有相當大的比重。商業(yè)信用的具體形式有應付賬款、應付票據、預收賬款等。短期借款指企業(yè)向銀行和其他非銀行金融機構借入的期限在1年以?xún)鹊慕杩?。主要有生產(chǎn)周轉借款、臨時(shí)借款、結算借款等。

　　企業(yè)對銀行的選擇應考慮下列有關(guān)因素：①銀行對貸款風(fēng)險的政策；②銀行對企業(yè)的態(tài)度；③貸款的專(zhuān)業(yè)化程度；④銀行的穩定性。

　　3.長(cháng)期籌資的特點(diǎn)和方式

　　長(cháng)期籌資是企業(yè)籌集自身發(fā)展過(guò)程中所需要的長(cháng)期資金，通?？煞譃殚L(cháng)期負債籌資和長(cháng)期股權籌資。長(cháng)期負債籌資可分為長(cháng)期借款籌資、長(cháng)期債券籌資、融資租賃和可轉換債券籌資。長(cháng)期股權籌資分為優(yōu)先股籌資、普通股股票籌資以及認股權證籌資，三種籌資方式各有其優(yōu)點(diǎn)。