1、承包商擬對兩個(gè)工程項目進(jìn)行投標（總工期均為10年），限于自身能力，承包商只能對其中一個(gè)項目進(jìn)行施工，在制定招標策略時(shí)，收集到下列信息資料：

　?。?）第一個(gè)工程項目（A）需對10年期進(jìn)行整體投標，第一年年初需投入費用800萬(wàn)元，該項目的中標概率為0.6，中標后施工順利的概率為0.8，不順利的概率為0.2，順利時(shí)年凈現金流量為250萬(wàn)元，不順利時(shí)為－20萬(wàn)元。

　?。?）第二個(gè)工程項目（B）需對前3年和后7年分兩個(gè)階段投標，第二階段投標是在第一階段開(kāi)工后一段時(shí)間再進(jìn)行。據估計第一階段中標概率為 0.7，不中標概率為0.3.第一階段中標后施工順利的概率為0.8，不順利的概率為0.2，順利時(shí)，年凈現金流量為250萬(wàn)元，不順利時(shí)為－20萬(wàn)元。其中標（第一階段）后施工順利則參加第二階段投標，（中標概率為0.9），第二階段施工順利概率為0.8，不順利概率為0.2，順利情況下年凈現金流量為 265萬(wàn)元，不順利情況下為20萬(wàn)元。

　?。?）第二個(gè)工程第一階段初始需投入費用350萬(wàn)元，第二階段初始需投入費用450萬(wàn)元。

　?。?）兩種投標不中標應付出費用5萬(wàn)元。

　?。?）基準折現率為i=10％，不考慮建設所接待時(shí)間。

　　2、某單位擬建一建筑面積為6000m²的多層住宅樓工程，編制土建工程概算時(shí)，參照2000年建造的某建筑面積5200m²的類(lèi)似工程預算資料見(jiàn)表1.4：

表1.4    某類(lèi)似工程預算表

　　3、（1）某項目建設期為2年，生產(chǎn)期為8年。項目建設投資（含工程費、其他費用、預備費用）3100萬(wàn)元，預計全部形成固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)折舊年限為8年，按平均年限法計算折舊，殘值率為5％。在生產(chǎn)期末回收固定資產(chǎn)殘值。

　?。?）建設期第1年投入建設資金的60％，第2年投入40％，其中每年投資的50％為自有資金，50％由銀行貸款，貸款年利率為7％，建設期只計息不還款。生產(chǎn)期第1年投入流動(dòng)資金300萬(wàn)元，全部為自有資金。流動(dòng)資金在計算期末全部回收。

　?。?）建設單位與銀行約定：從生產(chǎn)期開(kāi)始的6年間，按照每年等額本金償還法進(jìn)行償還，同時(shí)償還當年發(fā)生的利息。

　?。?）預計生產(chǎn)期各年的經(jīng)營(yíng)成本均為2600萬(wàn)元，銷(xiāo)售收入在計算期第3年為3800萬(wàn)元，第4年為4320萬(wàn)元，第5至第10年每年均為5400萬(wàn)元。假定銷(xiāo)售稅金及附加的稅率為6％，所得稅率為33％，行業(yè)基準投資回收期（ ）為8年。

　　問(wèn)題：

　　1.計算期第3年初的累計借款是多少（要求列出計算式）？

　　2.編制項目還本付息表（將計算結果填入表1.6中）。

　　3.計算固定資產(chǎn)殘值及各年固定資產(chǎn)折舊額（要求列出計算式）。

　　4.編制自有資金流量表（將現金流量有關(guān)數據填入表1.7中）。

　　5.計算靜態(tài)投資回收期（要求列出計算式），并評價(jià)本項目是否可行？

　?。ㄗⅲ河嬎憬Y果保留2位小數。）

　　4、某公司擬投資化工項目，該化工廠(chǎng)預計計算期為10年，建設期3年，投產(chǎn)當年為設計能力的90％，基礎數據如下：

　?。?）主要生產(chǎn)項目5200萬(wàn)元，其中：建設工程費占55％，設備購置費占30％，安裝工程費占15％。

　?。?）配套項目5530萬(wàn)元，其中：建設工程費占50％，設備購置費占34％，安裝工程費占16％。

　?。?）工程建設其他費用210萬(wàn)元，基本預備費率為15％，建設期內漲價(jià)預備費率為6％，固定資產(chǎn)調節稅率為5％。

　?。?）項目建設資金來(lái)源為自有資金和貸款，建設期內貸款總額為5000萬(wàn)元，貸款年利率為6％（按月計息），還款方式為在運營(yíng)期前5年內等額還本，利息照付方式，貸款在建設期第一年投入30％，第二年投入50％，第三年投入20％，各年投入資金在年內均勻使用。

　?。?）預計項目建設期投資全部形成固定資產(chǎn)，使用期限10年，殘值率3％，按直線(xiàn)法計提折舊。

　?。?）項目投產(chǎn)后定員1200人，每人每年工資和福利6000元，每年的其他費用530萬(wàn)元（其中其他制造費用400萬(wàn)元）。每年經(jīng)營(yíng)成本為 8300萬(wàn)元。各項流動(dòng)資金的最低周轉天數分別為：應收賬款30天，現金40天，應付賬款30天，存貨40天。所需流動(dòng)資金全部以貸款方式籌集，擬在運營(yíng)期第一年貸入60％，第二年貸入40％，流動(dòng)資金貸款利率為3％（按年計息），還款方式為運營(yíng)期內每年末只還所欠利息，項目期末償還本金。

　　問(wèn)題：

　　1.完成項目固定資產(chǎn)投資估算表，并計算出各項投資比例（表1.1）。

表1.1    建設項目固定資產(chǎn)投資估算表    （單位：萬(wàn)元）

　　答案

　　1、

　　注意：主觀(guān)題答案僅供參考。

　　2、    類(lèi)似工程人工費34306×22=754732元

　　類(lèi)似工程材料費223.65×3100+200.06×620+1105.7×400+2600.6×58+2514.2

　　×60+879.024×180+324×140+583.2×160+155300=2013515.32元

　　類(lèi)似工程機械費71600元

　　工程直接費754732+2013515.32+71600=2839847.32元

　　類(lèi)似措施費2839847.32×18％=511172.52元

　　類(lèi)似直接費2839847.32+511172.52=3351019.84元

　　類(lèi)似間接費3351019.84×16％=536163.17元

　　所以，類(lèi)似工程的成本3351019.84+536163.17=3887183元

　　類(lèi)似工程成本造價(jià)3887183／5200=747.54元／m²

　　類(lèi)似工程各項費用占成本造價(jià)的百分比：

　　人工費占成本造價(jià)的百分比：754732／3887183=19.42％

　　材料費占成本造價(jià)的百分比：2013515.32／3887183=51.80％

　　機械費占成本造價(jià)的百分比：71600／3887183＝1.84％

　　措施費占成本造價(jià)的百分比：511172.52／3887183＝13.2％

　　間接費占成本造價(jià)的百分比：536163.17／3887183=13.79％

　　擬建工程與類(lèi)似工程在各項費用上的差異系數：

　　人工費差異系數25／22＝1.14

　　材料費差異系數（3400×223.65+710×200.06+420×1105.7+63×2600.6+70×2514.2+500×879.024+200×324+180×583.2+155300×1.12）／2013515.32=1.24

　　機械費差異系數71600×1.09／71600=1.09

　　措施費差異系數21％／18％=1.17

　　間接費差異系數17％／16％＝1.06

　　綜合調價(jià)系數K＝19.42％×1.14+51.80％×1.24+1.84％×1.09+13.2％×1.17+13.79％×1.06=1.184

　　則擬建工程平方米成本造價(jià)747.54×1.184+42×（1+17％）＝934.23元

　　擬建工程總造價(jià)=934.23×（1+10％）×（1+3.42％）×6000＝637.8萬(wàn)元注意：主觀(guān)題答案僅供參考。

　　3、1.第1年應計利息＝（0+3100×60％×50％／2）×7％＝32.55萬(wàn)元

　　第2年應計利息=[（3100×60％×50％+32.55）+3100×40％×50％／2]×7％

　?。?9.08萬(wàn)元

　　建設期貸款利息=32.55+89.08=121.63萬(wàn)元

　　故，第3年初的累計借款=3100×50％+121.63=1671.63萬(wàn)元

　　2.根據有關(guān)數據可填寫(xiě)項目還本付息表，如表1.4所示。

　　第3年總成本費用=2600+382.57+117.01=3099.58萬(wàn)元

　　第4年總成本費用=2600+382.57+97.51＝3080.08萬(wàn)元

　　第5年總成本費用=2600+382.57+78.01=3060.58萬(wàn)元

　　第6年總成本費用=2600+382.57+58.51＝3041.08萬(wàn)元

　　第7年總成本費用=2600+382.57+39.00=3021.57萬(wàn)元

　　第8年總成本費用＝2600+382.57+19.50=3002.07萬(wàn)元

　　第9、10年總成本費用＝2600+382.57=2982.57萬(wàn)元

　　第3年所得稅=（3800－3099.58－228）×33％=155.90萬(wàn)元

　　第4年所得稅＝（4320－3080.08－259.2）×33％=323.64萬(wàn)元

　　第5年所得稅=（5400－3060.58－324）×33％=665.09萬(wàn)元

　　第6年所得稅=（5400－3041.08－324）×33％=671.52萬(wàn)元

　　第7年所得稅=（5400—3021.57—324）×33％=677.96萬(wàn)元

　　第8年所得稅＝（5400－3002.07－324）×33％=684.40萬(wàn)元

　　第9、10年所得稅=（5400－2982.57－324）×33％＝690.83萬(wàn)元

　　5.靜態(tài)投資回收期=5－1+|-668.48|/1454.29 =4.46年

　　項目的靜態(tài)投資回收期Pt 為4.46年，小于行業(yè)基準投資回收期 Pc=8年，說(shuō)明該項目是可行的。

　　注：主觀(guān)題答案僅供參考

　　4、