全面準確地評價(jià)一個(gè)企業(yè)的信用等級，對于投資者來(lái)說(shuō)，便于理智地回避風(fēng)險，引導其進(jìn)行正確的投資決策，對于企業(yè)來(lái)說(shuō)，又可以充分利用自己的信用聲譽(yù)，進(jìn)一步得到投資者的青睞，為企業(yè)的發(fā)展壯大奠定堅實(shí)的基礎。

　　施工企業(yè)由于缺乏信用管理機制和手段，面臨著(zhù)巨大的信用風(fēng)險，拖欠工程款，建設市場(chǎng)“劣勝優(yōu)汰”等現象層出不窮。施工企業(yè)信用的缺失和不足嚴重破壞了市場(chǎng)秩序，大大提高了市場(chǎng)交易的成本，降低了交易效率，直接影響市場(chǎng)體系的健康成長(cháng)，成為制約市場(chǎng)機制發(fā)揮基礎性配置資源作用的障礙。

　　企業(yè)信用是指企業(yè)在持續經(jīng)營(yíng)期間，對外進(jìn)行經(jīng)濟交往基本信息的集中表現。企業(yè)信用評價(jià)則是對企業(yè)在一般性的商業(yè)交往，投資合作及信貸活動(dòng)中的信用度評價(jià)，它是以獨立經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，或經(jīng)濟主體為對象，對其在從事商品生產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)及交換中，履行承諾條件的兌現狀況以及信用程度所進(jìn)行的綜合評價(jià)。

　　1 施工企業(yè)信用標準綜合評價(jià)指標體系

　　對施工企業(yè)信用等級的評判原則上應能科學(xué)、全面、客觀(guān)和公正地反映其真實(shí)的內涵和水平。本文通過(guò)對影響施工企業(yè)信用的因素進(jìn)行系統分析和合理整合，從施工企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)、經(jīng)濟實(shí)力、償債能力、營(yíng)運能力、經(jīng)營(yíng)效益和企業(yè)發(fā)展前景方面的 6 個(gè)一級指標以及與之相關(guān)的 19 個(gè)二級指標，構成 3個(gè)層次綜合評標指標體系模型框架，通過(guò)定量分析與定性分析相結合的方法評價(jià)施工企業(yè)的信用等級。

　　1.1 企業(yè)經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)

　　企業(yè)經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)主要考核有 3 項：

　�。�1）企業(yè)法定代表人或主要經(jīng)營(yíng)者。包括年齡、文化程度、技術(shù)結構占優(yōu)勢，從事本行業(yè)或相關(guān)行業(yè)工作年限 5 年以上者給 2 分，低于上述水平的給 1 分。

　�。�2）企業(yè)業(yè)績(jì)。重點(diǎn)考核企業(yè)經(jīng)濟效益，凡列入全國和全省強者稱(chēng)號給 5 分，經(jīng)濟效益高于本企業(yè)前 3 年平均水平或扭虧增盈的企業(yè)給 4 分，企業(yè)盈余或扭虧 50%以上的給 3 分，企業(yè)扭虧低于 50%給 1~2分，非扭虧企業(yè)給 0 分。

　�。�3）經(jīng)營(yíng)能力。企業(yè)改革轉換經(jīng)營(yíng)機制健全，內部管理制度完善，推動(dòng)企業(yè)進(jìn)步卓有成效，有決策、應變能力和開(kāi)拓進(jìn)取精神，取得突出成績(jì)者給 3 分，管理水平一般者酌情給分。

　　1.2 企業(yè)經(jīng)濟實(shí)力

　　企業(yè)經(jīng)濟實(shí)力主要考核 3 項指標：

　�。�1）實(shí)有凈資產(chǎn)，用于衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)力。計算公式為：

　　實(shí)有凈資產(chǎn)= 資產(chǎn)總額- 負債總額- 待處理資產(chǎn)損失± 期末未分配利潤

　　依據《中國工商銀行建筑安裝企業(yè)信用等級評定標準》確定參照值，施工企業(yè)要大于 2 000 萬(wàn)元。

　�。�2）有形長(cháng)期資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)和長(cháng)期投資。固定資產(chǎn)是指企業(yè)使用期限超過(guò) 1 年的房屋、建筑物、機器、機械、運輸工具、以及其他與生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)有關(guān)的設備、器具、工具等。長(cháng)期投資是指除短期投資以外的投資，包括持有時(shí)間準備超過(guò) 1 年（不含 1 年）的各種股權性質(zhì)的投資、不能變現或不準備隨時(shí)變現的債券、長(cháng)期債權投資和其他長(cháng)期投資。依據《中國工商銀行建筑安裝企業(yè)信用等級評定標準》確定參照值，施工企業(yè)不小于 1 500 萬(wàn)元。

　�。�3）經(jīng)營(yíng)收入，指企業(yè)當年經(jīng)營(yíng)收入。依據《中國工商銀行建筑安裝企業(yè)信用等級評定標準》確定參照值，施工企業(yè)不小于 8 000 萬(wàn)元。

　　1.3 企業(yè)償債能力

　　償債能力主要考核 5 項指標：

　�。�1）資產(chǎn)負債率，是指企業(yè)在一定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間負債總額與全部資產(chǎn)的比率。用于衡量企業(yè)利用債權人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，以及反映債權人所提供的資本占全部資本的比例，它反映了企業(yè)的長(cháng)期償債能力，也反映出企業(yè)債權人權益的保障程度。從財務(wù)管理的角度來(lái)看，企業(yè)應當審時(shí)度勢，全面考慮，在利用資產(chǎn)負債率制定借入資本決策時(shí)，必須充分估計預期的利潤和增加的風(fēng)險，在二者之間衡量利害得失，做出正確決策。計算公式為：

　　資產(chǎn)負債率=（負債總額/資產(chǎn)總額）×100%

　　施工企業(yè)資產(chǎn)負債率一般不超過(guò) 60%為宜。

　�。�2）利息保障倍數，是指企業(yè)在一定時(shí)期內獲取的收益與所支付的債務(wù)利息的比值。其計算公式為：

　　利息保障倍數=（稅前利潤+利息）/利息

　　該指標反映的是所借債務(wù)獲得的收益為所需支付債務(wù)利息的多少倍，借以衡量企業(yè)對長(cháng)期債務(wù)的保障程度，衡量債權人的風(fēng)險大小，評價(jià)企業(yè)負債是否適當。如果企業(yè)的盈利不足以支付債權人的利息，就會(huì )給企業(yè)帶來(lái)營(yíng)運風(fēng)險，損害債權人的利益。因此，該指標的比值越高越好。施工企業(yè)設定的標準一般為 2，否則，表示付息能力保障程度不足。

　�。�3）流動(dòng)比率，是企業(yè)在一定經(jīng)營(yíng)期間的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債的比率。它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前可以變?yōu)楝F金用于償還流動(dòng)負債的能力，反映了企業(yè)短期償債能力，由于流動(dòng)資產(chǎn)一般應大于流動(dòng)負債，故該指標通常表現為流動(dòng)資產(chǎn)對流動(dòng)負債的倍數。計算公式為：

　　流動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負債）×100%

　　該比率在施工企業(yè)的標準一般為 120%.

　�。�4）速動(dòng)比率，是指企業(yè)在一定經(jīng)營(yíng)期間的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債的比率，其中，速動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨和預付費用的金額。它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償還負債的能力，由于流動(dòng)資產(chǎn)并不能全部用來(lái)償還債務(wù)，應該扣除其中的存貨和不能變現的預付費用，計算公式為：

　　速動(dòng)比率=（速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債）×100%

　　= （流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－預付費用）／流動(dòng)負債

　　速動(dòng)比率的標準一般應保持 1：1，根據目前的情況達到 60%以上也可，當速動(dòng)比率較小時(shí)，說(shuō)明企業(yè)存貨過(guò)多。

　�。�5）現金凈流量（凈現金流量）。指在項目計算期內由每年現金注入量與同年現金流出量之間差額所形成的序列指標，它是計算項目投資決策評價(jià)指標的重要依據，是反映企業(yè)內在價(jià)值的重要指標，使企業(yè)的信用評價(jià)更全面、更深入，現金流量表執行財政部《企業(yè)會(huì )計準則—— 現金流量表》有關(guān)規定。

　　1.4 企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益

　　經(jīng)營(yíng)效益主要考核 2 項指標：

　�。�1）利潤總額，是指企業(yè)近 3 年平均利潤總額。它是企業(yè)在一定時(shí)期內經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所取得的財務(wù)成果。

　�。�2）總資產(chǎn)利潤率。指企業(yè)近 3 年平均利潤總額與近 3 年平均資產(chǎn)總額之比，用以衡量企業(yè)每 1 元資產(chǎn)能夠創(chuàng )造多少元稅前利潤的一個(gè)盈利能力指標。管理層可以通過(guò)提高生息資產(chǎn)比重，降低非生息資產(chǎn)比重以及控制營(yíng)業(yè)成本等多種途徑來(lái)提高這一指標，從而提高資產(chǎn)凈利率。計算公式為：

　　資產(chǎn)凈利率=（利潤總額/資產(chǎn)總額）×100%

　　參照值為施工企業(yè)一般不低于 4%.

　　1.5 企業(yè)信譽(yù)

　　企業(yè)信譽(yù)主要考核 5 項指標：

　�。�1）企業(yè)資質(zhì)。以國家建設主管部門(mén)評定的企業(yè)資質(zhì)等級為標準，一級資質(zhì)得 5 分，暫一級得 4 分，二級資質(zhì)得 3 分，暫二級得 2.5 分，三級資質(zhì)得 2 分，暫三級得 1 分，四級得 0 分。

　�。�2）貸款資產(chǎn)形態(tài)。分為正常、關(guān)注、次級、可疑、損失 5 個(gè)級別。正常和關(guān)注貸款者得 12 分，次級貸款者得 9 分，可疑和損失貸款者得 0 分。

　�。�3）貸款付息情況。根據企業(yè)有無(wú)欠息進(jìn)行判別，無(wú)欠息得 12 分，欠息期小于或等于一個(gè)季度得2 分，欠息期超過(guò)一個(gè)季度得 0 分。

　�。�4）存貸比率差。指存款比率與貸款比率的差額，其中：

　　存款比率=（企業(yè)在本行存款月平均余額/企業(yè)全部存款月平均余額）×100%

　　貸款比率=（企業(yè)在本行貸款月平均余額/企業(yè)全部貸款月平均余額）×100%

　　依據《中國工商銀行建筑安裝企業(yè)信用等級評定標準》確定參照值，施工企業(yè)大于或等于 0.

　�。�5）對外經(jīng)濟擔保�？紤]企業(yè)對外經(jīng)濟擔保情況，無(wú)對外經(jīng)濟擔保得 2 分，對外擔保額低于企業(yè)資產(chǎn)總額 50%得 1 分，對外擔保額高于企業(yè)資產(chǎn)總額 50%得 0 分。

　　1.6 企業(yè)其他因素

　　企業(yè)其他因素主要包括企業(yè)發(fā)展潛力、企業(yè)社會(huì )效益的等方面，考察方法沒(méi)有具體、明確的可計算指標，考察的內容與評估結果均可因人而異，彈性很大，完全憑借評估人員的經(jīng)驗與水平定性分析。這一項指標在總分中所占比重一般不會(huì )很大，分值在 1~5 分之間確定，在企業(yè)信用評級中處于相對較次要的位置。

　　2 施工企業(yè)信用標準的綜合評價(jià)方法

　　根據記分標準對 6 類(lèi) 19 個(gè)指標分別打分，相加后得最終評分值，以判定施工企業(yè)的信用等級。國際上通用的信用等級及評分標準見(jiàn)表 1.

　　3 結束語(yǔ)

　　信用管理日益成為社會(huì )關(guān)注的焦點(diǎn)，而信用評價(jià)又是信用管理的關(guān)鍵，從定量與定性方面對企業(yè)自身信用進(jìn)行評價(jià)具有重要的現實(shí)意義。建立施工企業(yè)信用評價(jià)體系，不僅對于解決當前的拖欠和虧損問(wèn)題來(lái)說(shuō)是當務(wù)之急，而且對于全面提升施工企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理素質(zhì)，提高企業(yè)在國內外市場(chǎng)的競爭力亦具有十分重要的意義。

　　參考文獻：

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　　[3] 吳晶妹。資信評估[M].北京：中國審計出版社，2001.